Kto będzie koordynował IPO China Telecom za 10 mld USD?
Amerykańskie banki Morgan Stanley Dean Witter i Merrill Lynch oraz lokalny China International Capital Corp (CICC) to trzy instytucje finansowe, które wygrały rywalizację i będą koordynowały w drugiej połowie 2001 roku pierwotną ofertę sprzedaży akcji chińskiego potentata telekomunikacyjnego China Telecom. Będzie to największa tego rodzaju operacja w historii rynku azjatyckiego (poza Japonią). Szacuje się, że jej wartość sięgnie ok. 10 mld USD.Morgan Stanley i Merrill Lynch zostały wybrane do gwarantowania IPO China Telecom ze względu na fakt, że mają już doświadczenie przy takich operacjach dotyczących chińskich spółek. Ponadto instytucje te mają zagwarantować powodzenie oferty na rynku amerykańskim. Chińczycy liczą bowiem na duże zainteresowanie emisją ze strony amerykańskich funduszy inwestycyjnych. Z kolei China International Capital Corp (posiadaczem 35% jego akcji jest Morgan Stanley, pozostałe walory zaś ma chiński China Construction Bank) ma zadbać o powodzenie tej operacji na rynku lokalnym.Dotychczas właśnie Morgan Stanley i CICC byli rekordzistami jeśli chodzi o gwarantowanie emisji chińskich spółek. W czerwcu 2000 r. koordynowały one wartą 5,65 mld USD ofertę innego koncernu z branży telekomunikacyjnej ? China Unicom. Ponadto w październiku obie te instytucje obsługiwały też wycenione na 3,46 mld USD IPO miejscowej grupy petrochemicznej Sinopec. Z kolei Merrill Lynch w lutym 2001 r. będzie głównym koordynatorem oferty innej chińskiej firmy działającej w sektorze naftowym CNOOC.Za największego przegranego w rywalizacji o obsługę IPO China Telecom uznano inny renomowany amerykański bank inwestycyjny ? Goldman Sachs. Mimo, że również posiada on duże doświadczenie na rynku chińskim (w 2000 r. gwarantował on pierwotną ofertę PetroChina wartą 2,89 mld USD oraz emisję akcji China Mobile (Hongkong) wycenioną na 6,58 mld USD), to tym razem ustąpił on pola konkurentem z Wall Street. Starania o obecność przy ofercie China Telecom podejmował również kontrolowany przez Szwajcarów UBS Warburg.Według spekulacji wybrane trzy instytucje finansowe po równo podzielą między siebie prowizje związane z gwarantowaniem tej transakcji, które wyniosą ok. 300 mln USD.
Ł.K. CNNfn
