Aktywa TFI w styczniu
W styczniu firmy wycofały z TFI większość środków (w sumie ponad 2 mld zł), które zdołały w ubiegłym roku pozyskać fundusze dywidendowe. Wartość aktywów zarządzanych przez TFI spadła więc blisko o 30%, do niespełna 5 mld zł.Szefowie towarzystw mają jednak nadzieję, że również w tym roku uda im się stworzyć taki produkt, który, podobnie jak fundusze dywidendowe, przyniesie inwestorom dodatkowe korzyści podatkowe. Jeżeli bowiem wątpliwości prawne związane z opodatkowaniem zysków z udziałów w funduszach zostaną wyjaśnione na korzyść firm, instrumentem przyciągającym wolne środki przedsiębiorstw mogą stać się fundusze terminowe.
W styczniu firmy z funduszy dywidendowych wycofały ponad 2 mld zł. Najwięcej, bo blisko 1,7 mld zł, stracił Skarbiec-Kasa 2, który w ubiegłym roku pozyskał najwięcej środków. Na koniec listopada 2000 r. wartość jego aktywów wynosiła 2,8 mld zł, co stanowiło ponad 70% środków powierzonych funduszom dywidendowym. Pomimo znacznego odpływu w Skarbcu-Kasa 2 nadal pozostało ponad 275 mln zł.W styczniu stosunkowo niewiele (14 mln zł, czyli 21%) wycofano z CA IB Stałego Dochodu. Fundusz nadal jednak zarządza ponad 50 mln zł. Natomiast prawie wszystkie pieniądze (blisko 99%, czyli 245 mln zł) zostało wycofanych z funduszu Arka Bieżący Dochód 2. Ponad 87% (82 mln zł) stracił także dywidendowy DWS, a 84% (182 mln zł) ING Bieżący Dochód.Odpływ środków z funduszy dywidendowych spowodował, że wartość aktywów zarządzanych przez fundusze inwestycyjne zmniejszyła się do niespełna 5 mld zł (spadek o ok. 30%), a więc do zbliżonego poziomu z końca sierpnia 2000 r., kiedy to napłynęły znaczące środki do funduszy dywidendowych.Udział w rynku TFI Skarbiec, mierzony wartością zarządzanych aktywów netto (blisko 950 mln zł), ponownie spadł do ok. 20%. Na pierwsze miejsce powróciło natomiast PPTFI Pioneer, którego fundusz zrównoważony nadal pozostaje największym na rynku. Mimo umorzeń, wartość jego aktywów przekracza 700 mln zł, a w sumie PPTFI Pioneer zarządza ponad miliardem złotych, co daje mu 23-proc. udział w rynku.Wycofanie środków z funduszu dywidendowego nie wpłynęło na zmianę pozycji rynkowej TFI DWS. Zarządzanie blisko 800 mln zł pozwala bowiem na utrzymanie ponad 15-proc. udziału w rynku. Rozpoczęcie zarządzania funduszami przez Warta TFI spowodowało natomiast utratę czwartej pozycji na rynku przez CA IB TFI. Wprawdzie TFI Warta wycenę jednostek Alfy, pierwszego ze swoich funduszy, rozpoczęła pod koniec września, jednak dopiero teraz ujawniła wartość zgromadzonych aktywów. Fundusz ten, dedykowany jedynie do TUiR Warta (akcjonariusza towarzystwa), zarządza już ponad 500 mln zł. Alfa wśród funduszy papierów dłużnych jest obecnie największym funduszem i drugim na całym rynku.Pozycja rynkowa TFI Warta potwierdza więc opinię szefów towarzystw inwestycyjnych, że znacznego wzrostu wartości zarządzanych środków można oczekiwać tworząc przede wszystkim produkty skierowane do wybranych grup inwestorów. Na przykład wycofanie pieniędzy z Arki Bieżący Dochód 2 spowodowało, że WBK AIB TFI utrzymujące się w ubiegłym roku w czołówce towarzystw pod względem wartości zarządzanych aktywów spadło obecnie na przedostatnie miejsce, a jego udział w rynku sięga zaledwie 0,6%.
anna garwolińska
