Za marcowy wzrost wartości aktywów funduszy inwestycyjnych w dużym stopniu odpowiadają wpłaty od klientów TFI. Przeważały one nad wypłatami aż o 3,7 mld zł. Prawie połowę tego kapitału przyciągnęły zaledwie dwa fundusze absolutnej stopy zwrotu z oferty TFI PZU, które pozyskały 1,6 mld zł netto (PZU FIZ Dynamiczny i PZU FIZ Forte). TFI należące do największego polskiego ubezpieczyciela sprawiło, że strategie absolutnej stopy zwrotu cechowała w marcu najwyższa dynamika aktywów na rynku – wzrost o prawie 20 proc., do 10,7 mld zł.
Miniony miesiąc przyniósł odwrócenie wielomiesięcznych trendów. Po raz pierwszy od 13 miesięcy spadły aktywa portfeli obligacji – o 0,1 proc., do 43,6 mld zł. Wyraźnie wyhamowała również dynamika aktywów najbezpieczniejszych funduszy w ofercie TFI – portfeli gotówkowych i pieniężnych. Podczas gdy w poprzednich miesiącach ich aktywa rosły o 2–3 proc., w marcu powiększyły się o skromne 0,6 proc., do 29,9 mld zł.
Na tej zmianie skorzystały znajdujące się na przeciwległym biegunie fundusze akcji. Ich aktywa wzrosły o 4,6 proc., do 31,8 mld zł. „Jeśli ta dynamika się utrzyma, portfele akcji mają szansę w kilka miesięcy przegonić fundusze mieszane (33,2 mld zł aktywów), trafiając do pierwszej trójki największych segmentów" – podkreślają Analizy Online.
Jeżeli chodzi o same TFI, najwyższą dynamiką aktywów (wśród firm zarządzających przynajmniej 1 mld zł) może się pochwalić Altus – wzrost o 17 proc., do 5,1 mld zł (nie uwzględniając asset management). To przede wszystkim efekt przeprowadzonych przez tę instytucję przejęć konkurencyjnych firm – TFI SKOK, a także pojedynczych funduszy – Ultimo NS FIZ. Skoro przejmujący jest na topie, przejmowany musi zamykać stawkę – TFI SKOK straciło ponad 30 proc. aktywów na rzecz Altusa (przejęcie nie zostało jeszcze sfinalizowane).
