Zdaniem analityków Haitong Bank konkurencja i niski poziom stóp procentowych spowodowały duży spadek wyniku odsetkowego.
Według specjalistów spadnie on o 37 proc. między rokiem 2013 a 2016, mimo prognozowanego 37 proc. wzrostu portfela umów leasingowych w tym okresie.
"Analitycy z Haitong Bank zbadali również nowo zawierane kontrakty leasingowe i oszacowali, że nie rekompensują one firmie ani akcjonariuszom ryzyka związanego z ich zawarciem. W rezultacie, prognozy zysku netto w roku 2015 i 2016 zostały zredukowany o 16 proc. i 28 proc. Chociaż cena docelowa została obniżona z 57,0 PLN do 36,80 PLN, analitycy Haitong oceniają, że pogarszające się wyniki finansowe zostały już uwzględnione w wycenie akcji, a cena docelowa implikuje 2 proc. potencjał wzrostu" - czytamy w raporcie.
W ocenie specjalistów Prime Car Management zaoferuje stopę dywidendy na poziomie 9,4 proc. w 2016E, a poziom dywidendy może być obniżony, jeśli PCM zdecyduje się przeprowadzić akwizycję.
