Za nami świetny rok na rynku IPO. Ten będzie już trudniejszy

Imponująca wartość ofert publicznych, liczba debiutantów i wysoka pozycja Polski w europejskich statystykach – tak można w skrócie scharakteryzować rok 2021. Do debiutu na GPW szykuje się kilkanaście spółek, ale o nowe rekordy będzie trudno.

Publikacja: 02.02.2022 05:00

Za nami świetny rok na rynku IPO. Ten będzie już trudniejszy

Foto: Adobestock

Aż 422 debiuty, czyli o prawie 213 proc. więcej niż w 2020 r., przeprowadzono na europejskich giełdach w 2021 r. Z kolei wartość IPO urosła o 269 proc., do 75 mld euro – wynika z najnowszego raportu PwC. Debiut Inpostu na rynku Euronext w Amsterdamie okazał się największym IPO w Europie i piątym co do wartości na świecie.

Również giełda w Warszawie nie ma się czego wstydzić: odnotowała największą liczbę debiutów od 2013 r. Wypada też bardzo dobrze pod względem wartości IPO, co w minionych latach (pomijając 2020 r., kiedy statystyki podbiła oferta Allegro) było bolączką naszego parkietu. Łączna wartość ofert na GPW w 2021 r. przekroczyła 9,3 mld zł.

Jaki będzie 2022 r.

Za nami pierwszy tegoroczny debiut na rynku głównym: w poniedziałek z NewConnect notowania przeniosła BioMaxima. W tym miesiącu zadebiutować powinien jeszcze m.in. Spyrosoft, który też zmienia rynek notowań.

Obecnie w Komisji Nadzoru Finansowego jest kilkanaście prospektów emisyjnych spółek, które szykują się do wejścia na główny parkiet. Wśród firm zupełnie nowych, nienotowanych obecnie na NewConnect, znajdziemy m.in. DESA, Vortex Energy, Event Horizon, Oferteo, Transition Technologies MS czy Metalkas. Z informacji umieszczonych na stronie Komisji Nadzoru Finansowego wynika, że postępowania w sprawie zatwierdzenia ich prospektów emisyjnych są w trakcie (natomiast status „zawieszone" mają już od dłuższego czasu postępowania dotyczące Emitela oraz Canal+ Polska).

– Mimo nieco rozczarowujących wyników niektórych „spadkowych" IPO zainteresowanie debiutem potencjalnych emitentów jest wciąż wysokie, a plany giełdowe i stosowne przygotowania coraz więcej spółek rozpoczyna z perspektywą dwu–trzyletnią i ukierunkowaną na możliwe IPO na rynku polskim lub zagranicznym – podkreśla Bartosz Margol, partner w zespole ds. rynków kapitałowych PwC. Dodaje, że z kolei po stronie inwestorów utrzymuje się zainteresowanie ciekawymi, dobrze przygotowanymi i dobrze wycenionymi spółkami.

– Wydaje się, że ostatnie lata wpłynęły na postrzeganie IPO jako atrakcyjnego sposobu pozyskania kapitału, przyciągnięcia inwestorów, a także wyjścia z inwestycji. Oby na trwałe – podsumowuje przedstawiciel PwC.

GG Parkiet

We wtorek WIG zyskiwał ponad 1 proc. i utrzymywał się ponad poziomem 68 tys. pkt. Dwanaście miesięcy temu oscylował w okolicach 57,5 tys. pkt, a więc urósł w tym okresie o ponad 18 proc.

– Silny rynek wtórny wspiera koniunkturę na rynku pierwotnym, natomiast udane debiuty czy megadebiuty sprzyjają napływowi kapitału na rynek kapitałowy – mówi Sobiesław Kozłowski, dyrektor departamentu analiz i doradztwa Noble Securities. Dodaje jednak, że o ile jeszcze I połowa 2022 r. może być udana pod względem liczby czy wartości IPO, o tyle druga będzie zależała od determinacji banków centralnych w wycofywaniu się z ultraluźnej polityki monetarnej i walki z inflacją poprzez podnoszenie stóp procentowych, co m.in. zwiększa rentowność obligacji skarbowych.

– Rentowność dziesięcioletnich polskich obligacji skarbowych wynosi około 4,07 proc. wobec oczekiwanej stopy dywidendy na 2022 r. dla WIG na poziomie 3,22 proc. Oczywiście są spółki czy „megaspółki", które mogą negować zasygnalizowane otoczenie, w tym spadający PMI czy ISM, ale będzie to raczej wyjątek niż reguła – ocenia Kozłowski.

W podobnym tonie wypowiada się Marcin Materna, szef działu analiz Millennium DM. – Nie będzie to zły rok pod względem IPO, ale raczej nie oczekiwałbym pobicia ubiegłego roku pod względem wartości czy liczby emisji – mówi.

Rzut oka na Europę

W 2021 r. na europejskich parkietach odnotowano 14 megaofert, czyli takich, których wartość przekroczyła miliard euro. Z raportu PwC wynika, że największe było IPO wspomnianego już Inpostu (3,2 mld euro), a na kolejnych miejscach uplasowały się Volvo Car AB (oferta o wartości 2,3 mld euro przeprowadzona na Nasdaq Nordic-Stockholm) oraz Vantage Towers AG (debiut na Deutsche Brose z ofertą 2,2 mld euro).

Jeśli chodzi o aktywność debiutantów na rynkach, to prym wiedzie giełda w Londynie. Przeprowadzono tam sto debiutów wartych łącznie 19,5 mld euro. Drugi jest Nasdaq Stockholm z 78 IPO i wartością ofert wynoszącą 11,9 mld euro. Na podium znalazł się też Euronext-Amsterdam.

Firmy
Mercator Medical chce zainwestować w nieruchomości 150 mln zł w 2025 r.
https://track.adform.net/adfserve/?bn=77855207;1x1inv=1;srctype=3;gdpr=${gdpr};gdpr_consent=${gdpr_consent_50};ord=[timestamp]
Firmy
W Rafako czekają na syndyka i plan ratowania spółki
Firmy
Czy klimat inwestycyjny się poprawi?
Firmy
Saga rodziny Solorzów. Nieznany fakt uderzył w notowania Cyfrowego Polsatu
Materiał Promocyjny
Cyfrowe narzędzia to podstawa działań przedsiębiorstwa, które chce być konkurencyjne
Firmy
Na co mogą liczyć akcjonariusze Rafako
Firmy
Wysyp strategii spółek. Nachalna propaganda czy dobra praktyka?