Westa ISIC, zarejestrowana w Luksemburgu spółka zarządzająca fabrykami akumulatorów na Ukrainie, zamierza sprzedać w ramach IPO do 11 mln akcji. To 25 proc. podwyższonego kapitału. Obecnie wszystkie walory kontroluje (przez podmiot na Cyprze) prezes Denis Dzienzierski - będą one objęte rocznym lock-up’em.
Zawarta w prospekcie cena maksymalna to 17,3 zł. Oznacza to, że firma może pozyskać około 190,3 mln zł brutto.
[srodtytul]Harmonogram oferty[/srodtytul]
Zapisy dla inwestorów indywidualnych odbędą się od 25 do 27 maja, w tym czasie odbędzie się też budowa księgi popytu dla inwestorów instytucjonalnych. 27 maja zostanie ustalona cena emisyjna, od 30 maja do 2 czerwca odbędą się zapisy dla dużych inwestorów. Przydział akcji przewidywany jest 6 czerwca a debiut na GPW 15 czerwca. Oferującym jest BZ DM WBK.
Przedstawiciele Westy zapewniali, że zainteresowanie instytucji finansowych road show jest bardzo duże. Walory będą oferowane w Polsce i za granicą. Firma nie określiła na jaką część akcji mogą liczyć drobni inwestorzy.
[srodtytul]Wykorzystanie pieniędzy[/srodtytul]
Około 82 mln zł z oferty spółka zamierza przeznaczyć na rozwój, pozostałą część na redukcję najdroższej części zadłużenia. Westa chce uruchomić produkcję akumulatorów typu VRLA – przemysłowych, wykorzystywanych jako alternatywne źródła energii. Ponadto, w ciągu najbliższych 3-5 lat zamierza zwiększyć produkcję konwencjonalnych akumulatorów samochodowych do 10 mln sztuk i przeskoczyć z pierwszej piątki do pierwszej trójki producentów.
Na koniec 2010 roku łączna wartość kredytów i pożyczek wyniosła 295 mln USD, z czego 149,2 mln USD krótkoterminowych. W ostatnim czasie Westa dokonała jednak restrukturyzacji zadłużenia, polegającej na wynegocjowaniu dłuższych terminów spłat (do 2016 roku). Udało się także uzyskać korzystniejsze oprocentowanie.
W związku z planowanymi inwestycjami w najbliższych latach zarząd nie planuje rekomendowania wypłaty dywidendy.
[srodtytul]Sprzedaż znacznie wzrośnie[/srodtytul]
Spółka jest liderem sprzedaży akumulatorów w krajach WNP. 43 proc. sprzedaży w ujęciu ilościowym w 2010 roku przypadło na Rosję, 27 proc. na Ukrainę a 5 proc. na Polskę.
W 2010 roku Westa miała 154,3 mln USD przychodów i 34 mln USD zysku netto. W latach 2008 i 2009 poniosła straty netto, odpowiednio 37 mln i 23,3 mln USD. W tym roku przychody powinny wynieść 268 mln USD. W ubiegłym roku firma sprzedała 4,3 mln akumulatorów (o 71 proc. więcej niż rok wcześniej) – prognozuje, że w tym roku będzie to 6,5 mln sztuk.
