Po pierwsze, że EBITDA Polkomtelu w II kw. (744 mln zł)?okazała się niższa od przewidywań DB, ale analitycy podkreślają większe spadki u konkurencji (6-proc. spadek w Orange, 15-proc. T-Mobile). Pogorszenie wyniku Plusa bank łączy ze wzrostem kosztów pozyskania klienta o 20 proc. oraz wolniej zniżkującymi kosztami usług zewnętrznych: spadły w II kw. o 5,5 proc., podczas gdy w I kw. o 11,5 proc.
Z kolei koszty pracownicze w II kw. były o 21 proc. niższe niż rok wcześniej – spadły silniej niż w I kw. (6,5 proc.), a to – zdaniem DB – oznacza duży postęp w kontroli kosztów.
Z notki DB można się też dowiedzieć m.in., że nakłady inwestycyjne (CAPEX) Polkomtelu wyniosły w II kw. 89 mln zł, a w I połowie roku 292 mln zł. Według DB wydatki te będą wyższe w tym półroczu, a w całym 2012 r. wyniosą 814 mln zł.
Polkomtel mile zaskoczył DB pod innym względem: ubyło mu „tylko 9 tys. klientów kontraktowych", a DB spodziewał się spadku bazy post-paid o 20 tys.
Specjaliści DB?prognozują, że przychody ze sprzedaży Polkomtelu wyniosą w tym roku 7,2 mld zł, o 1,5 proc. mniej niż w 2011 r., EBITDA zaś wyniesie 2,8 mld zł (o 1 proc. mniej niż w 2011 r.).
