Dwa branżowe oblicza giełdowych faworytów

Spółki technologiczne, które zyskują na pandemii i przemysłowe, będące beneficjentami ożywienia gospodarczego – tam analitycy radzą szukać okazji.

Od czasu zeszłorocznego załamania na rynkach wyceny wielu spółek będących beneficjentami pandemii poszły mocno w górę, ale to właśnie tam możemy znaleźć najwięcej ciekawych okazji – wynika z analizy raportów biur maklerskich, jakie trafiły w ostatnim czasie na rynek.

Uwaga na wyceny

Eksperci zastrzegają jednak, że kluczową kwestią jest selekcja, bo wyceny wielu dobrych spółek dyskontują już z nawiązką dobre wyniki i perspektywy. Na które konkretnie spółki warto teraz postawić?

W marcowym raporcie DM BOŚ wśród spółek, które mogą w tym miesiącu radzić sobie lepiej od rynku, znajdziemy m.in. dystrybutorów sprzętu IT: Asbis i grupę AB. Publikowane przez nich wyniki finansowe potwierdzają, że okres pandemii wyraźnie im służy. Perspektywy na ten rok również są bardzo dobre, a wyceny obu firm nie są jeszcze wygórowane. Wprawdzie Asbis ma za sobą falę imponujących wzrostów, ale jego wskaźnik ceny do zysku – podobnie jak dla AB – nadal jest jednocyfrowy.

Analitycy wskazują również na największą spółkę informatyczną notowaną na warszawskiej giełdzie: Asseco Poland. Rynek zgodnie zakłada, że miała udany IV kwartał 2020 r., a 2021 r. też zapowiada się dla niej bardzo dobrze. W jej notowaniach nie widać tak mocnego wzrostu jak w przypadku spółek córek (Asseco BS i Asseco SEE). Wśród ciekawych propozycji na marzec eksperci wskazują też największego akcjonariusza Asseco Poland, czyli telekomunikacyjną grupę Cyfrowy Polsat.

GG Parkiet

Wśród faworytów znalazły się również spółki z sektora gier: notowany na NewConnect Creepy Jar i Ten Square Games z rynku głównego. W najnowszej edycji raportu do grupy spółek, które mogą sobie radzić lepiej niż rynek, analitycy dodali też wrocławską firmę DataWalk, która systematycznie pozyskuje zlecenia i buduję skalę biznesu. I choć w wynikach finansowych na razie jeszcze tego zbytnio nie widać, to rynek najwyraźniej jej potencjał ocenia wysoko. Kapitalizacja spółki od kilku miesięcy oscyluje już w okolicach miliarda złotych.

Wśród faworytów nie brak też reprezentantów sektora ochrony zdrowia. Mowa m.in. o biotechnologicznej Celon Pharmie, dystrybutorze farmaceutyków Neuce oraz grupie Voxel, która zajmuje się diagnostyką obrazową. Po wybuchu pandemii ten sektor mocno ucierpiał, ale w 2021 r. powinien nadrabiać zaległości.

Komu sprzyja otoczenie makro

Według najnowszych danych centralna ścieżka projekcji NBP zakłada dynamikę PKB w 2021 r. na poziomie 4,1 proc., a w 2022 r. na 5,4 proc. Rosnąca gospodarka, wciąż utrzymujące się wysokie wskaźniki PMI dla przemysłu w Europie i zwyżkujące notowania surowców – to z kolei argumenty przemawiające za dobrym zachowaniem się spółek cyklicznych. Takich, które zajmują się surowcami, budownictwem czy przemysłem. Powinny korzystać na poprawie gospodarczej w kraju i na świecie.

Z raportów analitycznych wynika, że ciekawą propozycją mogą być m.in. Ferro, Inter Cars, KGHM, Lotos, PKN Orlen, PGNiG, Mirbud, Cognor, Mangata, Mo-Bruk czy Stalprodukt. Analitycy podkreślają jednak, że nie należy patrzeć na wszystkie spółki z branży przemysłowej przez ten sam pryzmat, bo każda jest w innej sytuacji. I tak np. BM mBanku obniżyło zalecenie dla Amiki z „równoważ" do „niedoważaj" m.in. z powodu presji ze strony rosnących cen stali, kosztów frachtu morskiego i marketingu. A jednocześnie analitycy podnieśli prognozy dla Alumetalu z uwagi na ambitne szacunki zarządu dotyczące wyników za I kwartał 2021 r., pozostawiając neutralne zalecenie dla akcji tej spółki. Kurs Amiki od zeszłorocznego minimum z marca wzrósł ponaddwukrotnie. Niemal tyle samo zyskał Alumetal.