Dlatego rekomendują akumulowanie papierów spółki, wyceniając je na 64,60 zł. W trakcie wtorkowych notowań papiery Kernela wyceniane były na giełdzie po około 62 zł. Od początku tego roku ich wartość wzrosła już ponad o 30 proc.
Autorzy rekomendacji pozytywnie postrzegają perspektywy spółki.
- Wyższe o 12 proc. rok do roku plony zbóż w grupie Kernel w 2016 roku naszym zdaniem pozwolą w sezonie 2016/17 na utrzymanie wysokich wyników w segmencie produkcji rolnej (150 mln dol. EBITDA). Dodatkowo, wyższe o 17,2 proc. rok do roku zbiory słonecznika, przy nowych mocach produkcyjnych jakie włączono w ubiegłym roku, przełożą się na stabilizację marży na tłoczeniu słonecznika przy wyższych wolumenach produkcji – szacują analitycy brokera.
- Zakładamy, że w efekcie wzrostu przerobu słonecznika w Grupie Kernel o 8 proc. rdr i przejęciu tłoczni od Creative Group (550 tys. ton ziarna rocznie) w sezonie 2016/2017 EBITDA segmentu produkcji oleju luzem i butelkowanego wzrośnie o 30 proc. rdr – przewidują.
Eksperci biura zauważają, że na koniec roku obrotowego 2015/16 roku Kernel miał wskaźnik zadłużenia netto do EBITDA na poziomie 0,8x, co pozwala spółce na dalszą konsolidację rynku produkcji oleju na Ukrainie oraz rozbudowę potencjału eksportowego i produkcyjnego zbóż.
