Analitycy DM BOŚ obniżyli rekomendację dla Medicalgorithmics do „trzymaj" z „kupuj". Wyceniają akcje spółki na 287,8 zł. We wtorek przed południem kosztowały 262 zł.
Jutro Medicalgorithmics poda wyniki za II kwartał tego roku. Po raz pierwszy będą one uwzględniały pełny efekt konsolidacji amerykańskiej spółki Medi-Lynx. Eksperci DM BOŚ oczekują, że w wynikach za II kwartał w dalszym ciągu będą widoczne koszty związane z sprawami sądowymi. Spodziewają się, że rezultaty za II kwartał mogą negatywnie zawieść inwestorów.
„Oczekujemy w II kwartale 40 mln zł skonsolidowanej sprzedaży, w tym 32 mln zł wygenerowane przez Medi-Lynx. Zakładamy, że Medicalgorithmics wstrzymał sprzedaż nowych produktów spółce Ami Monitoring, a w przypadku Medi-Lynx sprzedaż powinna zostać wyłączona z konsolidacji. Według naszych szacunków, liczba aktywnych urządzeń w omawianym okresie powinna przekroczyć 11 tysięcy, a miesięczny abonament powinien wynieść 78 USD. Sprzedaż Medi-Lynx wyniosła w 2015 roku 145 mln zł, co implikuje średnio 36 mln zł w każdym kwartale, jednak zakładamy, że w II kwartale br. ten wynik będzie nieco niższy" – piszą w rekomendacji analitycy DM BOŚ. Jak twierdzą, powtarzalny zysk operacyjny spółki w II kwartale tego roku wyniesie 8 mln zł, a raportowany zysk operacyjny 6 mln zł.
„W związku ze stosunkowo wysokim poziomem kosztów stałych (na koniec 2015 zatrudnienie wynosiło 258 osób) spodziewamy się spadku rentowności w porównaniu do ub. roku. Prognozujemy w omawianym kwartale 17 mln zł/14 mln zł powtarzalnego/ raportowanego skonsolidowanego zysku operacyjnego. Oczekujemy 2 mln zł kosztów prawnych i doradczych pod pozycją usługi obce (zgodnie z prognozą Spółki). Należy jednak zaznaczyć, że ze względu na wygraną sprawę w sądzie Delaware Spółka powinna otrzymać zwrot kosztów sądowych i odszkodowanie od Ami/Spectocor" – twierdzą eksperci DM BOŚ.
