ECHO - Informacja nt. finansowych instrumentów zabezpieczających

KOMISJA NADZORU FINANSOWEGO

Raport bieżący nr 5 / 2009

Data sporządzenia: 2009-01-27

Skrócona nazwa emitenta

ECHO

Temat

Informacja nt. finansowych instrumentów zabezpieczających

Podstawa prawna

Art. 56 ust. 1 pkt 1 Ustawy o ofercie - informacje poufne

Treść raportu:

Zarząd spółki Echo Investment S.A. (Emitent), działając zgodnie z pkt. 1.1. i 1.2. Rekomendacji zawartych w "Dobrych Praktykach Spółek Notowanych na GPW" w zakresie zapewnienia szerokiego oraz efektywnego dostępu do informacji niezbędnych do oceny sytuacji spółki (Załącznik do Uchwały Nr 12/1170/2007 Rady Giełdy z dnia 4 lipca 2007 roku), do przestrzegania których Emitent zobowiązał się na podstawie Regulaminu GPW (Regulamin Giełdy przyjęty Uchwałą Nr 1/1110/2006 Rady Giełdy z dnia 4 stycznia 2006 roku), w związku z uzyskaniem od banków wycen transakcji zabezpieczających kurs walutowy, przekazuje poniższe informacje. W roku obrotowym 2008 spółka Echo Investment S.A. jak i jej spółki zależne zawierała transakcje zabezpieczające wyłącznie przyszłą planowaną ekspozycję walutową, z wykorzystaniem standardowych instrumentów finansowych takich jak forwardy i opcje walutowe (Plain Vanilla). Transakcje, dokonane na podstawie umów zawartych z bankami, nie miały charakteru spekulacyjnego i zawierane były w ramach prowadzonej polityki zabezpieczeń, w celu zapewnienia przyszłego poziomu przepływów pieniężnych z tytułu przychodów operacyjnych oraz z tytułu przewalutowania transz kredytów w walucie EUR. Wskutek otwartych pozycji na rynku walutowym Grupa Kapitałowa Echo pozostaje zabezpieczona dla części przepływów pieniężnych przypadających w 2009 roku (98,5 mln EUR, z tego 43,3 mln w I półroczu 2009 roku) i 2010 roku (229 mln EUR, z tego 109,5 mln w I półroczu 2010 roku). Transakcje te zawierane były przy średnim kursie terminowym/strike na poziomie 3,4976. Na podstawie danych otrzymanych z banków wycena bilansowa otwartych pozycji na instrumentach pochodnych na dzień 31 grudnia 2008 roku wynosi odpowiednio: forwardy -226,3 mln PLN, opcje walutowe -12,3 mln PLN. Jednocześnie Zarząd Emitenta pragnie zwrócić uwagę, iż w związku z wysokim kursem EUR Grupa Kapitałowa Echo Investment uzyskuje obecnie wyższe przychody w PLN z tytułu najmu powierzchni biurowej i komercyjnej. Wartość godziwa projektów w portfelu Grupy Echo Investment wyrażona jest w EUR, w związku z czym w IV kwartale 2008 roku wartość portfela nieruchomości zostanie przeszacowana o około 480 mln PLN in plus. Biorąc pod uwagę wartość aktywów (wycenę nieruchomości +480 mln PLN) oraz zobowiązań (wycena transakcji zabezpieczających kurs walutowy -238 mln PLN oraz wycena kredytów celowych wyrażonych w EUR -170 mln PLN) wyniki Grupy Echo Investment nie są narażone na duże zmiany w związku ze zmianami kursów walutowych. W związku z powyższym Zarząd Emitenta prognozuje, że Grupa Echo Investment za rok 2008 osiągnie zysk netto na poziomie nie niższym niż 100 mln PLN. Szczegółowa informacja z wyceną aktywów finansowych zabezpieczających, stosowanych przez Grupę Kapitałową Echo Investment zaprezentowana zostanie w skonsolidowanym rozszerzonym sprawozdaniu finansowych za IV kwartał 2008 roku oraz w skonsolidowanym rocznym sprawozdaniu finansowym Grupy Kapitałowej Echo Investment za 2008 rok i jednostkowym sprawozdaniu finansowym Echo Investment S.A. za 2008 rok. Podstawa prawna: § 56 ust. 1 pkt. 1 ustawy z dnia 29 lipca 2005 roku o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemy obrotu oraz o spółkach publicznych (Dz. U. Nr 184 poz. 1539 z pó¼n. zm.).

MESSAGE (ENGLISH VERSION)

(pełna nazwa emitenta)

(skrócona nazwa emitenta) (sektor wg. klasyfikacji GPW w W-wie)

(kod pocztowy) (miejscowość)

(ulica) (numer)

(telefon) (fax)

(e-mail) (www)

(NIP) (REGON)

PODPISY OSÓB REPREZENTUJĄCYCH SPÓŁKĘ

Data Imię i Nazwisko Stanowisko/Funkcja Podpis

2009-01-27 Piotr Gromniak Prezes Zarządu

2009-01-27 Katarzyna Białkowska Prokurent Spółki