OPERA ZA 3 GROSZE FIZ

FALSE korekta

Raport bieżący nr 4 / 2011

(kolejny numer raportu / rok)

Temat raportu: Informacja o wycenie wartości aktywów netto funduszu przypadającej na certyfikat inwestycyjny

Podstawa prawna: § 42 ust. 1pkt 9 rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz. U. z 2009 r. Nr 33, poz. 259)

Data przekazania: 2011-02-01

OPERA ZA 3 GROSZE FUNDUSZ INWESTYCYJNY ZAMKNIĘTY

(pełna nazwa funduszu)

OPERA ZA 3 GROSZE FIZ OPERA TFI S.A.

(skrócona nazwa funduszu) (nazwa towarzystwa)

00-124 WARSZAWA

(kod pocztowy) (miejscowość)

RONDO ONZ 1

(ulica) ( numer)

(0-22) 354 84 00 (0-22) 354 84 02

(telefon) (fax) (e-mail)

www.opera-tfi.pl

(NIP) (REGON) (WWW)

Plik Opis

PLN

2011-01-31 2010-12-31

18 329 616,74 18 960 313,56

422,04 428,00

Na koniec stycznia wartość certyfikatu wyniosła 422,04 zł, co oznacza spadek o 1,39% w stosunku do wyceny grudniowej. W tym samym okresie WIG20 spadł o 1,43%, S&P500 wzrósł o 2,26%, a DAX zwyżkował o 2,36%. Fundusz utrzymywał stosunkowo dużą pozycję na rynku akcji przeważając rynki zagraniczne względem krajowego. W segmencie surowców kontynuowane były inwestycje w złoto. Miesiąc rozpoczął się od kontynuacji wzrostów, które w efekcie doprowadziły rynki do odrobienia strat spowodowanych upadkiem banku Lehman Brothers i globalnym krachem na rynkach finansowych w 2008 r. W połowie miesiąca główne światowe indeksy dotarły jednak do psychologicznych poziomów oporu - 1300 pkt. dla S&P500, 3000 pkt. dla EuroStoxx 50 i 12000 pkt. w przypadku Dow Jones Industrial Average. Słabsze dane o amerykańskim PKB za 4 kwartał 2010r. w połączeniu z silnym wyprzedaniem rynku stały się impulsem do sprzedaży akcji pod koniec stycznia. W przypadku rynków wschodzących nastawienie inwestorów popsuło się już nieco wcześniej. Pretekstów do przeceny było kilka. Najistotniejsze z nich to narastająca inflacja i podwyżki stóp procentowych oraz zamieszki ogarniające Egipt i grożące destabilizacją na Bliskim Wschodzie. Styczeń przyniósł także zahamowanie trwającej od kilku miesięcy zwyżki indeksu CRB. Słabość dotknęła przede wszystkim rynek złota, gdzie doszło do silnej realizacji zysków przez drobnych inwestorów w segmencie ETF. Ceny złota spadły w styczniu o 6,16%. W przypadku surowców koniunkturalnych (ropa, metale przemysłowe) presja na spadki wynikała z negatywnego nastawienia do rynków wschodzących, głównie Chin. Inwestorzy przewidywali, że trwający cykl podwyżek stóp procentowych schłodzi gospodarkę Państwa Środka na tyle, iż spowoduje to znaczący spadek popytu na towary w tamtym regionie. Podsumowując, w perspektywie najbliższego miesiąca możemy mieć do czynienia z głębszą korektą trwającego od połowy ubiegłego roku trendu wzrostowego zarówno na rynku surowców jak i akcji. Zarządzający funduszem podjęli w tych okolicznościach decyzję o ograniczeniu zaangażowania w obie te klasy aktywów.

2011-02-01 Krzysztof Łękarski Wiceprezes Zarządu Krzysztof Łękarski

2011-02-01 Rafał Lis Członek Zarządu Rafał Lis