ARKA BZ WBK AKCJI ŚRODKOWEJ I WSCHODNIEJ EUROPY FI

FALSE skorygowany

za rok obrotowy 2011 obejmujący okres od 2011-01-01 do 2011-12-31

oraz poprzedni rok obrotowy 2010 obejmujący okres od 2010-01-01 do 2010-12-31

Podstawa prawna:

§ 82 ust. 1 pkt 3 Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz. U. Nr 33 poz. 259)

Data przekazania: 2012-04-10

ARKA BZ WBK AKCJI ŚRODKOWEJ I WSCHODNIEJ EUROPY FUNDUSZ INWESTYCYJNY ZAMKNIĘTY

(pełna nazwa funduszu)

ARKA BZ WBK AKCJI ŚRODKOWEJ I WSCHODNIEJ EUROPY FIZ BZ WBK Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Spółka Akcyjna

(skrócona nazwa funduszu) (nazwa towarzystwa)

61-739 POZNAÑ

(kod pocztowy) (miejscowość)

PLAC WOLNOŚCI 16

(ulica) ( numer)

(61) 855-73-22 (61) 855-73-21 [email protected]

(telefon) (fax) (e-mail)

2090001078 300860147 www.arka.pl

(NIP) (REGON) (WWW)

KPMG Audyt Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością spółka komandytowa 2012-04-10

(podmiot uprawniony do badania) (data wydania opinii)

Raport roczny zawiera:

TRUE Pismo Prezesa Zarządu towarzystwa

TRUE Roczne sprawozdanie finansowe

TRUE Wprowadzenie TRUE Rachunek wyniku z operacji TRUE Noty objaśniające

TRUE Zestawienie lokat TRUE Zestawienie zmian w aktywach netto TRUE Informacja dodatkowa

TRUE Bilans TRUE Rachunek przepływów pieniężnych TRUE Wybrane dane finansowe

TRUE Sprawozdanie zarządu towarzystwa (sprawozdanie z działalności funduszu)

TRUE Oświadczenie o poprawności rocznego sprawozdania finansowego

TRUE Oświadczenie depozytariusza

TRUE Opinia podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych

TRUE Raport podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych

Konstrukcja funduszu: Typ funduszu:

Subfundusz: FALSE Fundusz sekurytyzacyjny: FALSE

Fundusz podstawowy: FALSE Fundusz portfelowy: FALSE

Fundusz powiązany: FALSE Fundusz aktywów niepublicznych: FALSE

Waluta sprawozdania finansowego: zł

Fundusz podstawowy:

(nazwa funduszu podstawowego)

Fundusze powiązane:

(nazwy funduszy powiązanych)

Fundusz z wydzielonymi subfunduszami:

(nazwa funduszu)

Plik Opis

Plik Opis

Wprowadzenie_ASiWE_FIZ.pdf Wprowadzenie do sprawozdania finansowego Funduszu

Plik Opis

Plik Opis

List_Prezesa_ASWEZ.pdf Pismo Prezesa Zarządu BZ WBK Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych S.A.

List_Prezesa_do_Uczestników_funduszu_Arka.pdf List do uczestników Funduszu

Oświadczenie_Zarządu_ASWEZ.pdf Oświadczenie Zarządu

Plik Opis

Sprawozdanie z działalności emitenta.pdf Sprawozdanie z działalności emitenta

WYBRANE DANE FINANSOWE w tys. PLN w tys. EUR

Przychody z lokat 3 978 961

Koszty funduszu netto 3 760 908

Przychody z lokat netto 218 53

Zrealizowane zyski (straty) ze zbycia lokat -2 012 -486

Niezrealizowane zyski (straty) z wyceny lokat -60 139 -14 526

Wynik z operacji -61 933 -14 959

Zobowiązania 741 168

Aktywa 140 105 31 721

Aktywa netto 139 364 31 553

Liczba zarejestrowanych certyfikatów inwestycyjnych 1 729 202 1 729 202

Wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny 80,59 18,25

Wynik z operacji na certyfikat inwestycyjny -35,82 -8,11

Dane na dzień 31 grudnia 2011 roku według średniego kursu NBP

z dnia 31 grudnia 2011 roku: 1 EUR=4,4168 zł;

Liczba certyfikatów inwestycyjnych podana została w szt.,

a wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny oraz wynik

z operacji na certyfikat inwestycyjny w zł i w euro.

Dla celów informacyjnych dane podane w euro zostały

przeliczone według średniego kursu NBP

z dnia 31 grudnia 2011 r.

Poszczególne pozycje z rachunku zysków i strat

przeliczone zostały w walucie euro według kursu

stanowiącego średnią arytmetyczną średnich kursów

ogłoszonych przez Narodowy Bank Polski

obowiązujących na ostatni dzień każdego zakończonego

miesiąca okresu sprawozdawczego.

Dla okresu od 1 stycznia 2011 roku do 31 grudnia 2011 roku:

1 EUR=4,1401zł;

2011 rok 2010 rok

Aktywa 140 105 202 733

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 1 319 560

Należności 6 032 792

Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu 7 341 2 025

Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: 123 896 199 356

dłużne papiery wartościowe

Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku, w tym: 1 517

dłużne papiery wartościowe

Nieruchomości

Pozostałe aktywa

Zobowiązania 741 1 436

Aktywa netto (I-II) 139 364 201 297

Kapitał funduszu 169 462 169 462

Kapitał wpłacony 169 462 169 462

Kapitał wypłacony (wielkość ujemna)

Dochody zatrzymane -7 191 -5 397

Zakumulowane, nierozdysponowane przychody z lokat netto -1 076 -1 294

Zakumulowany, nierozdysponowany zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat -6 115 -4 103

Wzrost (spadek) wartości lokat w odniesieniu do ceny nabycia -22 907 37 232

Kapitał funduszu i zakumulowany wynik z operacji (IV+V+/-VI) 139 364 201 297

Liczba zarejestrowanych certyfikatów inwestycyjnych 1 729 202 1 729 202

Wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny 80,59 116,41

Przewidywana liczba certyfikatów inwestycyjnych 1 729 202

Rozwodniona wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny 80,59

Liczba certyfikatów inwestycyjnych w podziale na serie certyfikatów:

Wartość aktywów netto na poszczególne serie certyfikatów inwestycyjnych:

Bilans należy analizować łącznie z wprowadzeniem, notami

objaśniającymi i informacją dodatkową, które stanowią integralną

część sprawozdania finansowego.

od 2011-01-01 od 2010-01-01

do 2011-12-31 do 2011-12-31

Przychody z lokat 3 978 2 540

Dywidendy i inne udziały w zyskach 3 408 2 226

Przychody odsetkowe 342 110

Przychody związane z posiadaniem nieruchomości

Dodatnie saldo różnic kursowych 228 203

Pozostałe 1

Koszty funduszu 3 760 3 865

Wynagrodzenie dla towarzystwa 3 491 3 480

Wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję

Opłaty dla depozytariusza 79 101

Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu

Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne 1 0

Usługi w zakresie rachunkowości

Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu

Usługi prawne

Usługi wydawnicze, w tym poligraficzne

Koszty odsetkowe

Koszty związane z posiadaniem nieruchomości

Ujemne saldo różnic kursowych

Pozostałe 189 284

w tym podatki i inne obciążenia nałożone przez właściwe organy administracji publicznej 182 284

Koszty pokrywane przez towarzystwo

Koszty funduszu netto (II-III) 3 760 3 865

Przychody z lokat netto (I-IV) 218 -1 325

Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) -62 151 35 025

Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat, w tym: -2 012 24 146

z tytułu różnic kursowych -3 111 2 015

Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat, w tym: -60 139 10 879

z tytułu różnic kursowych 2 888 -4 397

Wynik z operacji -61 933 33 700

Wynik z operacji na przypadający na certyfikat inwestycyjny -35,82 19,49

Rozwodniony wynik z operacji przypadający na certyfikat inwestycyjny -35,82 19,49

od 2011-01-01 od 2010-01-01

do 2011-12-31 do 2011-12-31

Zmiana wartości aktywów netto

Zmiana wartości aktywów netto

Wartość aktywów netto na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego 201 297 167 597

Wynik z operacji za okres sprawozdawczy (razem), w tym: -61 933 33 700

przychody z lokat netto 218 -1 325

zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat -2 012 24 146

wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat -60 139 10 879

Zmiana w aktywach netto z tytułu wyniku z operacji -61 933 33 700

Dystrybucja dochodów (przychodów) funduszu (razem)

z przychodów z lokat netto

ze zrealizowanego zysku ze zbycia lokat

z przychodów ze zbycia lokat

Zmiany w kapitale w okresie sprawozdawczym (razem), w tym:

zmiana kapitału wpłaconego (powiększenie kapitału z tytułu wydanych certyfikatów inwestycyjnych)

zmiana kapitału wypłaconego (zmniejszenie kapitału z tytułu wykupionych certyfikatów inwestycyjnych)

Łączna zmiana aktywów netto w okresie sprawozdawczym -61 933 33 700

Wartość aktywów netto na koniec okresu sprawozdawczego 139 364 201 297

Średnia wartość aktywów netto w okresie sprawozdawczym 174 564 179 425

Zmiana liczby certyfikatów inwestycyjnych

Zmiana liczby certyfikatów inwestycyjnych

Zmiana liczby certyfikatów inwestycyjnych w okresie sprawozdawczym:

liczba wydanych certyfikatów inwestycyjnych

liczba wykupionych certyfikatów inwestycyjnych

saldo zmian

Liczba certyfikatów inwestycyjnych narastająco od początku działalności funduszu, w tym:

Liczba certyfikatów inwestycyjnych narastająco od początku działalności funduszu, w tym:

liczba wydanych certyfikatów inwestycyjnych 1 729 202,00 1 729 202,00

liczba wykupionych certyfikatów inwestycyjnych

saldo zmian 1 729 202,00 1 729 202,00

Przewidywana liczba certyfikatów inwestycyjnych 1 729 202,00 1 729 202,00

Zmiana wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny

Zmiana wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny

wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego 116,41 96,92

wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny na koniec bieżącego okresu sprawozdawczego 80,59 116,41

procentowa zmiana wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w okresie sprawozdawczym -30,77 20,11

minimalna wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w okresie sprawozdawczym 80,51 95,78

data wyceny 2011-12-19 2010-06-30

maksymalna wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w okresie sprawozdawczym 117,53 116,41

data wyceny 2011-04-07 2010-12-31

wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny według ostatniej wyceny w okresie sprawozdawczym 80,59 116,41

data wyceny 2011-12-31 2010-12-31

Rozwodniona wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny 80,59 116,41

Procentowy udział kosztów funduszu w średniej wartości aktywów netto, w tym: 2,15 2,15

procentowy udział wynagrodzenia dla towarzystwa 2,00 1,94

procentowy udział wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję

procentowy udział opłat dla depozytariusza 0,05 0,06

procentowy udział opłat związanych z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu

procentowy udział opłat za usługi w zakresie rachunkowości

procentowy udział opłat za usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu

od 2011-01-01 od 2010-01-01

do 2011-12-31 do 2011-12-31

Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej 513 155

Wpływy 2 344 071 974 544

Z tytułu posiadanych lokat 3 219 1 880

Z tytułu zbycia składników lokat 2 339 340 972 657

Pozostałe 1 512 7

zapisy na akcje 1 150

rozliczenie kontraktu terminowego 356

Wydatki 2 343 558 974 389

Z tytułu posiadanych lokat

Z tytułu nabycia składników lokat 2 338 608 970 916

Z tytułu wypłaconego wynagrodzenia dla towarzystwa 3 713 3 364

Z tytułu wypłaconego wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję

Z tytułu opłat dla depozytariusza 81 103

Z tytułu opłat związanych z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu

Z tytułu opłat za zezwolenia oraz opłat rejestracyjnych 0 0

Z tytułu usług w zakresie rachunkowości

Z tytułu usług w zakresie zarządzania aktywami funduszu

Z tytułu usług prawnych

Z tytułu posiadania nieruchomości

Pozostałe 1 156 6

zapisy na akcje 1 150

Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej 7 13

Wpływy 7 13

Z tytułu wydania certyfikatów inwestycyjnych

Z tytułu zaciągniętych kredytów

Z tytułu zaciągniętych pożyczek

Z tytułu spłaty udzielonych pożyczek

Odsetki 7 13

Pozostałe

Wydatki

Z tytułu wykupienia certyfikatów inwestycyjnych

Z tytułu spłat zaciągniętych kredytów

Z tytułu spłat zaciągniętych pożyczek

Z tytułu wyemitowanych obligacji

Z tytułu wypłaty przychodów

Z tytułu udzielonych pożyczek

Odsetki

Pozostałe

Skutki zmian kursów wymiany środków pieniężnych i ekwiwalentów środków pieniężnych 239 14

Zmiana stanu środków pieniężnych netto (A+/-B) 759 182

Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych na początek okresu sprawozdawczego 560 378

Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych na koniec okresu sprawozdawczego (E+/-D) 1 319 560

INFORMACJA DODATKOWA

Plik Opis

Informacja_dodatkowa_ASiWE_FIZ.pdf Informacja dodatkowa

Plik Opis

Oświadczenie_o_rzetelności_ASWEZ.pdf Oświadczenie Zarządu BZ WBK Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych Spółka Akcyjna o poprawności sprawozdania finansowego

Plik Opis

Oświadczenie_depozytariusza_ASWEZ.pdf Oświadczenie Depozytariusza

Plik Opis

Opinia_KPMG_ASWEZ.pdf Opinia podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych

Plik Opis

Raport_KPMG_ASWEZ.pdf Raport Niezależnego Biegłego Rewidenta

2011 rok 2010 rok

Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

Akcje 137 537 117 522 83,88 159 221 195 687 96,52

Warranty subskrypcyjne

Prawa do akcji

Prawa poboru

Kwity depozytowe 10 782 7 891 5,63 2 903 3 669 1,81

Listy zastawne

Dłużne papiery wartościowe

Instrumenty pochodne

Udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością

Jednostki uczestnictwa

Certyfikaty inwestycyjne

Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą

Wierzytelności

Weksle

Depozyty

Waluty

Nieruchomości

Statki morskie

Inne

RAZEM 148 319 125 413 89,51 162 124 199 356 98,33

AKCJE Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Kraj siedziby emitenta Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

Akcje - Razem 9 645 752 137 537 117 522 83,88

Notowane na aktywnym rynku regulowanym 8 544 247 133 147 113 474 80,99

AGORA S.A. Aktywny rynek - rynek regulowany Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. 362 799 Rzeczpospolita Polska 4 872 4 027 2,88

AKENERJI ELEKTRIK URETIM A.S. Aktywny rynek - rynek regulowany Istanbul Stock Exchange 1 Turcja 0 0 0,00

AKFEN GAYRIMENKUL YATIRIM ORTAKLIGI A.S. Aktywny rynek - rynek regulowany Istanbul Stock Exchange 512 544 Turcja 2 034 1 344 0,96

ALARKO HOLDING A.S. Aktywny rynek - rynek regulowany Istanbul Stock Exchange 0 Turcja 0 0,00

AMREST HOLDINGS SE Aktywny rynek - rynek regulowany Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. 110 797 Rzeczpospolita Polska 7 920 7 091 5,06

ANADOLU HAYAT EMEKLILIK A.S. Aktywny rynek - rynek regulowany Istanbul Stock Exchange 461 767 Turcja 3 123 2 265 1,62

ANADOLU SIGORTA A.S. Aktywny rynek - rynek regulowany Istanbul Stock Exchange 498 921 Turcja 1 271 703 0,50

BANK BPH S.A. Aktywny rynek - rynek regulowany Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. 67 397 Rzeczpospolita Polska 3 834 2 137 1,53

BOYNER BUYUK MAGAZACILIK A.S. Aktywny rynek - rynek regulowany Istanbul Stock Exchange 679 393 Turcja 5 062 2 823 2,02

CELEBI HAVA SERVISI A.S. Aktywny rynek - rynek regulowany Istanbul Stock Exchange 111 979 Turcja 4 613 3 795 2,71

CINEMA CITY INTERNATIONAL N.V. Aktywny rynek - rynek regulowany Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. 130 120 Holandia 4 964 3 734 2,67

CYFROWY POLSAT S.A. Aktywny rynek - rynek regulowany Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. 171 564 Rzeczpospolita Polska 2 272 2 316 1,65

DO & CO RESTAURANTS & CATERING AG Aktywny rynek - rynek regulowany Istanbul Stock Exchange 73 476 Austria 7 817 8 321 5,94

DOGAN SIRKETLER GRUBU HOLDING A.S. Aktywny rynek - rynek regulowany Istanbul Stock Exchange 1 Turcja 0 0,00

DOGUS OTOMOTIV SERVIS VE TICARET A.S. Aktywny rynek - rynek regulowany Istanbul Stock Exchange 463 882 Turcja 410 2 441 1,74

EMLAK KONUT GAYRIMENKUL YATIRIM ORTAKLIGI A.S. Aktywny rynek - rynek regulowany Istanbul Stock Exchange 1 313 883 Turcja 5 363 4 569 3,26

ERSTE GROUP BANK AG Aktywny rynek - rynek regulowany Vienna Stock Exchange 99 439 Austria 4 900 5 967 4,26

FX ENERGY INC. Aktywny rynek - rynek regulowany NASDAQ 42 958 Stany Zjednoczone 695 705 0,50

GLOBE TRADE CENTRE S.A. Aktywny rynek - rynek regulowany Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. 66 498 Rzeczpospolita Polska 1 383 618 0,44

HACI OMER SABANCI HOLDING A.S. Aktywny rynek - rynek regulowany Istanbul Stock Exchange 0 Turcja 0 0,00

INDEKS BILGISAYAR SISTEMLERI MUHENDISLIK SANAYI VE TICARET A.S. Aktywny rynek - rynek regulowany Istanbul Stock Exchange 160 647 Turcja 849 659 0,47

JERONIMO MARTINS Aktywny rynek - rynek regulowany Lisbon Euronext 36 945 Portugalia 554 2 087 1,49

KGHM POLSKA MIED¬ S.A. Aktywny rynek - rynek regulowany Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. 49 073 Rzeczpospolita Polska 6 471 5 427 3,87

KOC HOLDING A.S. Aktywny rynek - rynek regulowany Istanbul Stock Exchange 1 Turcja 0 0,00

KRUK S.A. Aktywny rynek - rynek regulowany Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. 55 806 Rzeczpospolita Polska 2 236 2 440 1,74

NETIA S.A. Aktywny rynek - rynek regulowany Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. 313 928 Rzeczpospolita Polska 1 406 1 664 1,19

OMV AG Aktywny rynek - rynek regulowany Vienna Stock Exchange 33 045 Austria 3 261 3 421 2,44

ORBIS S.A. Aktywny rynek - rynek regulowany Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. 71 511 Rzeczpospolita Polska 2 744 2 710 1,93

OTP BANK Aktywny rynek - rynek regulowany Budapest Stock Exchange 139 046 Węgry 9 888 6 352 4,53

PCC INTERMODAL S.A. Aktywny rynek - rynek regulowany Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. 450 000 Rzeczpospolita Polska 1 982 2 034 1,45

POWSZECHNA KASA OSZCZĘDNOŚCI BANK POLSKI S.A. Aktywny rynek - rynek regulowany Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. 300 218 Rzeczpospolita Polska 12 698 9 643 6,88

POWSZECHNY ZAKŁAD UBEZPIECZEÑ S.A. Aktywny rynek - rynek regulowany Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. 24 954 Rzeczpospolita Polska 8 617 7 711 5,50

RAFAKO S.A. Aktywny rynek - rynek regulowany Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. 117 162 Rzeczpospolita Polska 1 134 910 0,65

SADOVAYA GROUP S.A. Aktywny rynek - rynek regulowany Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. 100 252 Luksemburg 869 828 0,59

TURK HAVA YOLLARI A.S. Aktywny rynek - rynek regulowany Istanbul Stock Exchange 727 052 Turcja 6 609 2 749 1,96

TURKIYE GARANTI BANKASI A.S. Aktywny rynek - rynek regulowany Istanbul Stock Exchange 133 778 Turcja 1 709 1 408 1,00

TURKIYE VAKIFLAR BANKASI T.A.O. Aktywny rynek - rynek regulowany Istanbul Stock Exchange 234 779 Turcja 1 693 1 026 0,73

VIENNA INSURANCE GROUP AG Aktywny rynek - rynek regulowany Vienna Stock Exchange 25 247 Austria 3 125 3 414 2,44

VOESTALPINE AG Aktywny rynek - rynek regulowany Vienna Stock Exchange 27 739 Austria 2 816 2 655 1,90

WIENERBERGER AG Aktywny rynek - rynek regulowany Vienna Stock Exchange 64 552 Austria 2 690 1 987 1,42

YAPI VE KREDI BANKASI A.S. Aktywny rynek - rynek regulowany Istanbul Stock Exchange 311 093 Turcja 1 263 1 493 1,07

Notowane na aktywnym rynku nieregulowanym 1 101 505 4 390 4 048 2,89

AURELIAN OIL & GAS PLC Inny aktywny rynek London Stock Exchange 400 219 Wielka Brytania 514 353 0,25

DRAGON-UKRAINIAN PROPERTIES & DEVELOPMENT PLC Inny aktywny rynek London Stock Exchange 363 557 Wyspa Man 1 566 764 0,55

EURO-TAX.PL S.A. Aktywny rynek - alternatywny system obrotu NewConnect 224 602 Rzeczpospolita Polska 1 235 1 121 0,80

PROGRES INVESTMENT S.A. Aktywny rynek - alternatywny system obrotu NewConnect 113 127 Rzeczpospolita Polska 1 075 1 810 1,29

WARRANTY SUBSKRYPCYJNE Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Kraj siedziby emitenta Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

PRAWA DO AKCJI Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Kraj siedziby emitenta Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

PRAWA POBORU Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Kraj siedziby emitenta Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

KWITY DEPOZYTOWE Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Kraj siedziby emitenta Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

Kwity depozytwe - Razem 253 273 10 782 7 891 5,63

Notowane na aktywnym rynku regulowanym 182 074 8 924 6 374 4,55

AVANGARDCO INVESTMENTS PUBLIC LTD. GDR Aktywny rynek - rynek regulowany London International 33 847 Stany Zjednoczone 2 021 768 0,55

BANK OF GEORGIA GDR Aktywny rynek - rynek regulowany London International 84 565 Stany Zjednoczone 4 229 3 757 2,68

GLOBAL PORTS INVESTMENTS PLC GDR Aktywny rynek - rynek regulowany London International 16 340 Stany Zjednoczone 684 782 0,56

GROUP OF COMPANIES RUSAGRO LTD. GDR Aktywny rynek - rynek regulowany London International 47 322 Stany Zjednoczone 1 990 1 067 0,76

Nienotowane na rynku aktywnym 53 199 1 858 1 517 1,08

CREATIV INDUSTRIAL GROUP GDR Nienotowane na rynku aktywnym nie dotyczy 53 199 Stany Zjednoczone 1 858 1 517 1,08

LISTY ZASTAWNE Rodzaj rynku Nazwa rynku Emitent Kraj siedziby emitenta Termin wykupu Warunki oprocentowania Rodzaj listu Podstawa emisji Wartość nominalna Liczba Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

DŁUŻNE PAPIERY WARTOŚCIOWE Rodzaj rynku Nazwa rynku Emitent Kraj siedziby emitenta Termin wykupu Warunki oprocentowania Wartość nominalna Liczba Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

O terminie wykupu do 1 roku:

Obligacje

Bony skarbowe

Bony pieniężne

Inne

O terminie wykupu powyżej 1 roku:

Obligacje

Bony skarbowe

Bony pieniężne

Inne

INSTRUMENTY POCHODNE Rodzaj rynku Nazwa rynku Emitent (wystawca) Kraj siedziby emitenta (wystawcy) Instrument bazowy Liczba Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

Wystandaryzowane instrumenty pochodne:

Niewystandaryzowane instrumenty pochodne

UDZIAŁY W SPÓŁKACH Z OGRANICZONĄ ODPOWIEDZIALNOŚCIĄ Nazwa spółki Siedziba spółki Kraj siedziby spółki Liczba Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

JEDNOSTKI UCZESTNICTWA I CERTYFIKATY INWESTYCYJNE Rodzaj rynku Nazwa rynku Nazwa i rodzaj funduszu Liczba Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

Jednostki uczestnictwa

Certyfikaty inwestycyjne

TYTUŁY UCZESTNICTWA EMITOWANE PRZEZ INSTYTUCJE WSPÓLNEGO INWESTOWANIA MAJĄCE SIEDZIBĘ ZA GRANICĄ Rodzaj rynku Nazwa rynku Nazwa emitenta Kraj siedziby emitenta Liczba Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

WIERZYTELNOŚCI Nazwa i rodzaj podmiotu Kraj siedziby podmiotu Termin wymagalności Rodzaj świadczenia Wartość świadczenia w tys. Liczba Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

WEKSLE Wystawca Data płatności Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

DEPOZYTY Nazwa banku Kraj siedziby banku Waluta Warunki oprocentowania Wartość według ceny nabycia w danej walucie Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w danej walucie Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

W walutach państw należących do OECD

W walutach państw nienależących do OECD

WALUTY Państwo Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość na dzień bilansowy w danej walucie Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

W walutach państw należących do OECD

W walutach państw nienależących do OECD

NIERUCHOMOŚCI Rok oddania do użytku Data nabycia Numer księgi wieczystej Kraj położenia Adres Powierzchnia Obciążenia Służebności Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

Prawa własności nieruchomości:

Budynki

Lokale

Grunty

Inne

Prawa współwłasności nieruchomości:

Budynki

Lokale

Grunty

Inne

Użytkowanie wieczyste:

Budynki

Lokale

Grunty

Inne

STATKI MORSKIE Kraj rejestracji statku Klasa statku Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys.

INNE Emitent (wystawca) Kraj siedziby emitenta (wystawcy) Istotne parametry Liczba Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

GWARANTOWANE SKŁADNIKI LOKAT Rodzaj Łączna liczba Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

Papiery wartościowe gwarantowane przez Skarb Państwa

Papiery wartościowe gwarantowane przez NBP

Papiery wartościowe gwarantowane przez jednostki samorzadu terytorialnego

Papiery wartościowe gwarantowane przez państwa należące do OECD (z wyłączeniem Rzeczypospolitej Polskiej)

Papiery wartościowe gwarantowane przez międzynarodowe instytucje finansowe, których członkiem jest Rzeczpospolita Polska lub przynajmniej jedno z państw należących do OECD

INSTRUMENTY RYNKU PIENIĘŻNEGO Emitent Termin wykupu Warunki oprocentowania Wartość nominalna Liczba Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

SKŁADNIKI LOKAT NABYTE OD PODMIOTÓW, O KTÓRYCH MOWA W ART. 107 USTAWY Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

PAPIERY WARTOŚCIOWE EMITOWANE PRZEZ MIĘDZYNARODOWE INSTYTUCJE FINANSOWE, KTÓRYCH CZŁONKIEM JEST RZECZPOSPOLITA POLSKA LUB PRZYNAJMNIEJ JEDNO Z PAÑSTW NALEŻĄCYCH DO OECD Nazwa emitenta Kraj siedziby emitenta Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Wartość według ceny nabycia w tys. Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem

Plik Opis

Nota_1_ASiWE_FIZ.pdf Nota 1 - Polityka rachunkowości

2011 rok

Z tytułu zbytych lokat 5 735

Z tytułu instrumentów pochodnych

Z tytułu wydanych certyfikatów inwestycyjnych

Z tytułu dywidendy 297

Z tytułu odsetek

Z tytułu posiadanych nieruchomości, w tym czynszów

Z tytułu udzielonych pożyczek

Pozostałe 0

RAZEM 6 032

2011 rok

Z tytułu nabytych aktywów

Z tytułu transakcji przy zobowiązaniu się funduszu do odkupu

Z tytułu instrumentów pochodnych

Z tytułu wpłat na certyfikaty inwestycyjne

Z tytułu wykupionych certyfikatów inwestycyjnych

Z tytułu wypłaty dochodów funduszu

Z tytułu wypłaty przychodów funduszu

Z tytułu wyemitowanych obligacji

Z tytułu krótkoterminowych pożyczek i kredytów

Z tytułu długoterminowych pożyczek i kredytów

Z tytułu gwarancji lub poręczeń

Z tytułu rezerw

Pozostałe zobowiązania 741

w tym zobowiązania wobec TFI z tytułu opłaty za zarządzanie 737

RAZEM 741

Waluta Wartość na dzień bilansowy w danej walucie w tys. Wartość na dzień bilansowy w walucie sprawozdania finansowego w tys.

Banki: 1 319

ING Bank Śląski S.A. zł 51 51

ING Bank Śląski S.A. EUR 82 363

ING Bank Śląski S.A. GBP 4 22

ING Bank Śląski S.A. USD 258 883

Waluta Wartość na dzień bilansowy w danej walucie w tys. Wartość na dzień bilansowy w walucie sprawozdania finansowego w tys.

Średni w okresie sprawozdawczym poziom środków pieniężnych: 1 802

ING Bank Śląski S.A. zł 90 90

ING Bank Śląski S.A. EUR 203 897

ING Bank Śląski S.A. GBP 11 58

ING Bank Śląski S.A. HUF 4 988 71

ING Bank Śląski S.A. TRY 304 542

ING Bank Śląski S.A. USD 42 144

Wartość na dzień bilansowy w walucie sprawozdania finansowego w tys.

Ekwiwalenty środków pieniężnych w podziale na ich rodzaje:

Plik Opis

Nota_5_ASiWE_FIZ.pdf Nota 5- Ryzyka

NOTA-6 INSTRUMENTY POCHODNE Typ zajętej pozycji Rodzaj instrumenty pochodnego Cel otwarcia pozycji Wartość otwartej pozycji Wartość przyszłych strumieni pieniężnych Terminy przyszłych strumieni pieniężnych Kwota będąca podstawą przyszłych płatności Termin zapadalności (wygasnięcia) instrumentu pochodnego Termin wykonania instrumentu pochodnego

NOTA-7 TRANSAKCJE PRZY ZOBOWIĄZANIU SIĘ FUNDUSZU LUB DRUGIEJ STRONY DO ODKUPU Wartość na dzień bilansowy w tys. zł

Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu, w tym: 7 341

Transakcje, w wyniku których następuje przeniesienie na fundusz praw własności i ryzyk

Transakcje, w wyniku których nie następuje przeniesienie na fundusz praw własności i ryzyk

Transakcje, w wyniku których następuje przeniesienie na fundusz praw własności i nie następuje przeniesienie na fundusz ryzyk 7 341

Transakcje przy zobowiązaniu się funduszu do odkupu, w tym:

Transakcje, w wyniku których następuje przeniesienie na drugą stronę praw własności i ryzyk

Transakcje, w wyniku których nie następuje przeniesienie na drugą stronę praw własności i ryzyk

Należności z tytułu papierów wartościowych pożyczonych od funduszu w trybie przepisów rozporządzenia o pożyczkach papierów wartościowych

Zobowiązania z tytułu papierów wartościowych pożyczonych przez fundusz w trybie przepisów rozporządzenia o pożyczkach papierów wartościowych

ZACIĄGNIĘTE I WYKORZYSTANE PRZEZ FUNDUSZ KREDYTY I POŻYCZKI PIENIĘŻNE W KWOCIE STANOWIĄCEJ, NA DZIEÑ ICH WYKORZYSTANIA, WIĘCEJ NIŻ 1 % WARTOŚCI AKTYWÓW FUNDUSZU

Nazwa podmiotu udzielającego kredytu (pożyczki) Siedziba Kwota kredytu/pożyczki w chwili zaciągnięcia Kwota kredytu/pożyczki pozostała do spłaty Warunki oprocentowania Termin spłaty Zabezpieczenia

tys. kwota w walucie jednostka waluta procentowy udział w aktywach tys. kwota w walucie jednostka waluta

UDZIELONE PRZEZ FUNDUSZ POŻYCZKI PIENIĘŻNE W KWOCIE STANOWIĄCEJ, NA DZIEÑ ICH UDZIELENIA, WIĘCEJ NIŻ 1 % WARTOŚCI AKTYWÓW FUNDUSZU

Nazwa podmiotu Siedziba Kwota kredytu/pożyczki w chwili udzielenia Warunki oprocentowania Termin spłaty Zabezpieczenia

tys. kwota w walucie jednostka waluta procentowy udział w aktywach

jednostka waluta 2011 rok

Aktywa w tys. zł 140 105

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty w tys. zł 1 319

w walucie sprawozdania finansowego w tys. zł 51

w walutach obcych po przeliczeniu na walutę sprawozdania finansowego w tys. zł 1 268

w walucie obcej w tys. EUR 82

w walucie sprawozdania finansowego w tys. zł 363

w walucie obcej w tys. GBP 4

w walucie sprawozdania finansowego w tys. zł 22

w walucie obcej w tys. USD 258

w walucie sprawozdania finansowego w tys. zł 883

Należności w tys. zł 6 032

w walucie sprawozdania finansowego w tys. zł 1 721

w walutach obcych po przeliczeniu na walutę sprawozdania finansowego w tys. zł 4 311

w walucie obcej w tys. EUR 80

w walucie sprawozdania finansowego w tys. zł 352

w walucie obcej w tys. TRY 2 220

w walucie sprawozdania finansowego w tys. zł 3 959

Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu w tys. zł 7 341

Składniki lokat notowane na aktywnym rynku w tys. zł 123 896

w walucie sprawozdania finansowego w tys. zł 56 221

w walutach obcych po przeliczeniu na walutę sprawozdania finansowego w tys. zł 67 675

w walucie obcej w tys. EUR 4 422

w walucie sprawozdania finansowego w tys. zł 19 531

w walucie obcej w tys. GBP 212

w walucie sprawozdania finansowego w tys. zł 1 117

w walucie obcej w tys. HUF 447 450

w walucie sprawozdania finansowego w tys. zł 6 352

w walucie obcej w tys. TRY 18 837

w walucie sprawozdania finansowego w tys. zł 33 596

w walucie obcej w tys. USD 2 071

w walucie sprawozdania finansowego w tys. zł 7 079

Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku w tys. zł 1 517

w walutach obcych po przeliczeniu na walutę sprawozdania finansowego w tys. zł 1 517

w walucie obcej w tys. USD 444

w walucie sprawozdania finansowego w tys. zł 1 517

Zobowiązania w tys. zł 741

w walucie sprawozdania finansowego w tys. zł 741

Razem w tys. zł 140 846

II. DODATNIE I UJEMNE RÓŻNICE KURSOWE W PRZEKROJU LOKAT FUNDUSZU

Składniki lokat Dodatnie różnice kursowe Ujemne różnice kursowe

Zrealizowane Niezrealizowane Zrealizowane Niezrealizowane

Akcje 1 095 -3 426

Warranty subskrypcyjne

Prawa do akcji

Prawa poboru

Kwity depozytowe 315 1 793

Listy zastawne

Dłużne papiery wartościowe

Instrumenty pochodne

Udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością

Jednostki uczestnictwa

Certyfikaty inwestycyjne

Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą

Wierzytelności

Weksle

Depozyty

Waluty

Nieruchomości

Statki morskie

Inne

RAZEM 315 2 888 -3 426

III. ŚREDNI KURS WALUTY SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO WYLICZANY PRZEZ NBP, Z DNIA SPORZĄDZENIA SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO kurs w stosunku do zł waluta

Dolar amerykański 3,42 USD

Euro 4,42 EUR

Forint węgierski 100 HUF 1,42 HUF

Funt brytyjski 5,27 GBP

Lira turecka 1,78 TRY

Wartość zrealizowanego zysku (straty) ze zbycia lokat w tys. Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku z wyceny aktywów w tys.

Składniki lokat notowane na aktywnym rynku -2 173 -59 032

Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku 161 -1 107

Nieruchomości

Pozostałe

RAZEM -2 012 -60 139

Wartość w okresie sprawozdawczymw tys.

Wypłacone przychody z lokat:

Dywidendy i inne udziały w zyskach

Przychody odsetkowe

Przychody związane z posiadaniem nieruchomości

Dodatnie saldo różnic kursowych

Pozostałe:

Wypłacony zrealizowany zysk ze zbycia lokat

Wartość w okresie sprawozdawczym w tys. Procentowy udział w aktywach w dniu wypłaty Procentowy udział w aktywach netto w dniu wypłaty Wpływ na wartość aktywów w tys. Wpływ na wartość aktywów netto w tys.

Przychody ze zbycia lokat funduszu aktywów niepublicznych:

Wartość w okresie sprawozdawczym w tys.

Wynagrodzenie dla podmiotów prowadzących dystrybucję

Opłaty dla depozytariusza

Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu

Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne

Usługi w zakresie rachunkowości

Usługi w zakresie zarzadzania aktywami funduszy

Usługi prawne

Usługi wydawnicze w tym poligraficzne

Koszty związane z posiadaniem nieruchomości

Pozostałe:

Wartość w okresie sprawozdawczymw tys.

Część stała wynagrodzenia 3 491

Część wynagrodzenia uzależniona od wyników funduszu

Wartość w okresie sprawozdawczym w tys.

(zbyty składnik lokat)

(koszty związane ze zbytym składnikiem lokat)

Data Imię i nazwisko Stanowisko/Funkcja Podpis

2012-04-10 Jacek Marcinowski Prezes Zarządu

2012-04-10 Marlena Janota Członek Zarządu

2012-04-10 Michał Zimpel Członek Zarządu

Data Imię i nazwisko Stanowisko/Funkcja Podpis

2012-04-10 Aleksandra Juszczyk Dyrektor Działu Wyceny i Sprawozdawczości Funduszy Inwestycyjnych