Będzie pochodzić z przedziału 9–12 zł. Oferujący akcje Dom Maklerski BOŚ wycenił je na 13,59 zł. Zarząd jest dobrej myśli. - Jesteśmy bardzo zadowoleni ze spotkań z inwestorami finansowymi. Zainteresowanie naszą spółką jest spore – mówi „Parkietowi” Dariusz Kawecki, prezes i udziałowiec Delko. Akcjonariat przyszłego debiutanta jest rozproszony, w jego skład wchodzi m.in. kilka spółek i kilka osób fizycznych. – Większość udziałowców ma dwunastomiesięczny lock up na sprzedaż akcji – mówi prezes.
Analitycy zgodnie twierdzą, że oferta Delko powinna się udać. Powody są dwa: lepsza sytuacja na giełdzie oraz atrakcyjna wycena akcji. - Nastroje na rynku są bardzo dobre, więc koniunktura sprzyja spółce. Statystyki pokazują, że uaktywniają się również inwestorzy indywidualni, którzy zazwyczaj są skłonni do zapisów w IPO. Debiut Bogdanki udowodnił, że rynek pierwotny ma duży potencjał – mówi Tomasz Manowiec, analityk Biura Maklerskiego BGŻ. Z kolei Marek Czachor, analityk Erste Banku podkreśla, że ostatnie oferty publiczne Bogdanki i Atremu udały się mimo o wiele gorszych nastrojów.
- Cena akcji Delko wydaje się być atrakcyjna w stosunku do osiąganych wyników. Niskie wskaźniki mogą dodatkowo zachęcać do zapisów, ponieważ dają szansę na zarobek w ciągu pierwszych tygodni notowań – uważa Tomasz Manowiec. Podobnego zdania jest Marek Czachor. - Na giełdzie jest obecnie sporo spółek wycenianych o wiele drożej – mówi.
Uwzględniając ubiegłoroczny zarobek i liczbę akcji przed emisją wskaźnik ceny do zysku (C/Z) dla Delko wynosi 6,4 przy minimalnej cenie emisyjnej, a 8,5 przy maksymalnej. Z kolei po uwzględnieniu podwyższenia kapitału i prognozowanego na ten rok zysku wycena ta zawiera się w przedziale 6,9 - 9,2. - Mediana wskaźnika C/Z dla spółek z branży handlu detalicznego sięga 18,8. W przypadku Emperii Holding wskaźnik ten wynosi 26,9, a dla Eurocashu 22,9. Dlatego porównując wskaźniki Delko do "bezpośrednich" konkurentów można powiedzieć, że jego wycena jest bardzo atrakcyjna dla inwestorów – mówi Renata Miś, analityk DM AmerBrokers. Emperia Holding i Eurocash podobnie jak Delko zajmują się dystrybucją, jednak sprzedają przede wszystkim żywność.
Cele emisyjne Delko oszacowano przy założeniu pozyskania z oferty średniej kwoty 15 mln zł. Najwięcej – do 10,6 mln zł – Delko chce przeznaczyć na przejęcia spółek z branży. Jeśli do transakcji nie dojdzie, pieniądze pójdą na rozwój sieci Drogerii Blue. Grupa z nawiązką zrealizowała ubiegłoroczne prognozy wyników: zysk netto wyniósł 6,3 mln zł, a obroty - 405,6 mln zł. Plan na ten rok to odpowiednio: 7,8 mln zł i 457 mln zł.
