Skorzystaj z promocji i czytaj dalej!
Zyskaj pełen dostęp do analiz, raportów i komentarzy na Parkiet.com
Solar: Tanio, ale nadal dosyć ryzykownie
W poniedziałek akcje Solaru drożały o 22,8 proc., do 2,75 zł.Tylko ostatnie cztery sesje przyniosły aż 60 proc. zwyżki. Czy nastąpił przełom w postrzeganiu odzieżowej spółki?
Zdaniem Stanisława Bogackiego, prezesa Solaru, do grupy nie zostanie włączony Grutex, dostawca jej towarów.
– Być może przyczyną ostatniego silnego wzrostu kursu Solaru jest to, że inwestorzy liczą na 6 mln zł zysku netto spółki w 2014 r. Biorąc pod uwagę podane przychody i obserwowaną w poprzednich kwartałach poprawę marży brutto, to realny wynik – mówi Marcin Stebakow, dyrektor działu analiz w DM BPS.
Wskazuje, że Solar jest tani wskaźnikowo. – Przy poniedziałkowej cenie z otwarcia 2,04 zł jego kapitalizacja sięgała 61,2 mln zł, co przy powyższym poziomie zysku dawałoby wskaźnik C/Z w okolicach 10. Spółka posiada też gotówkę netto (-11,2 mln zł), przez co jej wycena bazująca na mnożniku EV również wygląda korzystnie w zestawieniu z porównywalnymi podmiotami – mówi analityk. Zwraca uwagę, że ostatnio wszystkie firmy z branży odzieżowo-obuwniczej zyskiwały, na czym skorzystały także gorzej radzące sobie spółki, takie jak Solar i Próchnik. – Widać też, że obroty akcjami Solaru nie były duże, więc nie należy się spodziewać przełomu wśród inwestorów instytucjonalnych w postrzeganiu tej spółki, na którą niewątpliwie wpływa sprawa konsolidowania Gruteksu i ujęcia wzajemnych rozliczeń pomiędzy nimi – dodaje.
Reklama
