W IV kwartale 2014 r. grupa Vistula wypracowała 141 mln zł przychodów, o 16 proc. więcej niż rok temu. Zysk EBITDA zwiększył się o 21 proc., do 22,9 mln zł, zaś operacyjny o 27 proc., do 19,9 mln zł. Oba wyniki były zgodne z oczekiwaniami. Natomiast na poziomie netto prognozy zostały przebite, bo Vistula zaraportowała 14,2 mln zł zysku, o 34 proc. więcej niż rok temu (spodziewano się 13,2 mln zł).

Dzięki temu w całym roku Vistula jeden z warunków programu motywacyjnego, który zakładał wypracowanie 20 mln zł zysku netto. Ostatecznie grupa zarobiła 20,3 mln zł wobec ok. 9 mln zł w 2013 r. (po oczyszczeniu ze zdarzeń jednorazowych). Zysk operacyjny wzrósł o 10 proc., do 37 mln zł, zaś EBITDA o 6 proc., do 48 mln zł. Przychody urosły o 12 proc., do 443 mln zł.

Analitycy odebrali wyniki neutralnie, ale wskazują na przekroczenie prognoz na poziomie netto. „Patrząc w segmenty to dobrze wygląda poprawa sprzedaży i rentowności operacyjnej w 4Q'14 w segmencie odzieżowym, w całym roku niestety nie było już tak dobrze. W segmencie jubilerskim 4Q'14 wypadł dość przeciętnie. Zwyżka sprzedaży o 10,3 proc. r/r i 17,9 proc. rentowność EBIT vs 18,5 proc. rok wcześniej nie są powodami do zadowolenia, szczególnie iż spółka była dobrze przygotowana do najważniejszego okresu w roku. Niepokoi dynamiczny wzrost zapasów na poziomie grupy. Uważamy, iż w znacznej mierze jest to towar części jubilerskiej. W całym 2014 spółka zwiększyła zapasy o blisko 25 mln zł. Biorąc pod uwagę wzrost powierzchni o 1 tys. mkw. w 2014 do 26 tys. mkw. to stosunek zapasów zwiększył się do 7,2 tys. zł/mkw., czyli o 4 proc." - zauważa Marcin Stebakow, dyrektor działu analiz w DM BPS.

W roku 2015 grupa kapitałowa zamierza przekroczyć liczbę 315 salonów wszystkich marek. Do końca roku planuje uruchomienie 14-16 nowych salonów własnych i stoisk firmowych o łącznej powierzchni ponad 1,2 tys. mkw. Kontynuację projektu franczyzowego w obszarze marek Vistula i Wólczanka w sieci mniejszych miast o liczebności w granicach 100 tys. mieszkańców spółka zakłada, iż w ciągu dwóch najbliższych lat rozwój tego kanału dystrybucji w tempie 10 proc. rocznie, przyjmując za bazę obecną wielkość sieci detalicznej Vistuli i Wólczanki. Planowana wielkość nakładów inwestycyjnych w 2015 przeznaczonych na rozwój sieci detalicznej oraz remontów i relokacji salonów wyniesie ok. 10 mln zł.