AIG chce kupić American General za 23 mld USD
American International Group za jedną akcję American General chce zapłacić(w swoich walorach) 46 USD, a wartość oferty wynosi 23 mld USD. Wcześniej zamiar fuzji z American General ogłosił brytyjski Prudential. Za jedną akcję gotów był zapłacić jednak tylko 36,80 USD.
Inwestorzy Prudentiala pozytywnie zareagowali na ofertę AIG windując kurs brytyjskiego ubezpieczyciela o 13% (do 840 pensów) już w pierwszych godzinach środowej sesji. Od 12 marca, kiedy Prudential ujawnił zamiar przejęcia American General, jego akcje staniały o 20%, gdyż inwestorzy uważali, że 36,80 USD za walor AG to zbyt dużo.Geraldine Davis, kierująca w Prudentialu działem relacji korporacyjnych, powiedziała agencji Bloomberg, że jeśli American General wycofa się z rozmów z brytyjską firmą, będzie jej winien 600 mln USD. ? Uważamy, że nasze porozumienie o fuzji pozostaje w mocy ? oświadczyła G. Davis.Kierownictwo American General opublikowało komunikat, w którym zapowiada ?staranne? rozważenie oferty AIG.Zarząd AIG, największej amerykańskiej firmy w ubezpieczenia życiowych notowanej na rynku publicznym (American General jest nr 2) uważa, że przejęcie konkurenta umocni tę spółkę w takich segmentach, jak zarządzanie aktywami i sprzedaż ubezpieczeń rentowych, a bezpośrednim efektem transakcji będzie wzrost zysku o 8?10%. Dzięki przewidywanej redukcji kosztów można będzie zaoszczędzić 200 mln USD rocznie.Akcjonariusze American General, który w 2000 r. zarobił 1,3 mld USD, mogą opowiedzieć się za ofertą AIG. Taką opinię wyraził Bill Cohen, zarządzający portfelem w Equinox Capital, który posiada 6,5 mln walorów AG. Equinox jest przeciwny transakcji z Prudentialem.W ostatnich dziesięciu latach (do minionego piątku) średni zwrot z akcji AIG wynosił 23%, podczas gdy indeks Standard&Poor?s dał 14,4%.Propozycja AIG jest sztywna, pod warunkiem że cena jej akcji nie zmieni się o więcej niż 5% w stosunku do kursu sprzed oferty. Przy obecnym poziomie notowań AIG (80,21 USD na wtorkowym zamknięciu) udziałowcy American General otrzymają minimum 0,5462 akcji AIG, a maksymalnie 0,6037. Wskaźnik cena/zysk dla AIG wynosi 31, dla American General poniżej 14, zaś Prudentiala ? ok. 20.Wartość rynkowa AIG, operującej w ponad 100 krajach, wynosi 187 mld USD, a jej przychody w roku ubiegłym osiągnęły 46 mld USD.
W.Z., Bloomberg
