JCDecaux w czerwcu na giełdzie

Francuska spółka, zajmująca się reklamą zewnętrzną, JCDecaux ponowiła plany przeprowadzenia pierwotnej oferty publicznej. Analitycy wartość firmy szacują na 6,5 mld euro.Jest to trzecia na świecie spółka w tej branży, a jej głównymi rywalami są Clear Channel International i Infinity, należąca do amerykańskiej grupy medialnej Viacom. O JCDecaux było też dość głośno przed kilkoma tygodniami na polskim rynku, gdy ogłosiła wezwanie na akcje AMS. Wcześniej na taki sam pakiet AMS (24,99%) ogłosiła wezwanie Agora po 63 zł. Francuzi podnieśli cenę do 66 zł. Na co Agora zaproponowała 70 zł, ale w rezultacie ani jedna, ani druga spółka nie zebrała wystarczającej liczby akcji AMS zakładanej w wezwaniach.JCDecaux zamierzała sprzedać swoje akcje już na jesieni minionego roku, ale zrezygnowała z tych planów z powodu dekoniunktury i niepewności na rynku. Teraz chce szybko przeprowadzić ofertę. Jest to kolejny przykład ożywienia na rynku pierwotnym, po zakończonej w tym tygodniu sukcesem sprzedaży akcji przez hiszpańską spółkę Inditex, do której należy sieć sklepów odzieżowych Zara.JCDecaux zamierza rozpocząć marketing swoich akcji jeszcze w maju, by pod koniec czerwca zadebiutować na paryskiej giełdzie Euronext. Do przeprowadzenia tej operacji będą zapewne zaangażowane Goldman Sachs, BNP Paribas i Deutsche Bank.To już druga w tym tygodniu zapowiedź IPO ze strony dużej francuskiej spółki. Wcześniej Alcatel poinformował, że chce wprowadzić na giełdę swoją spółkę kablową Nexans, której wartość szacuje się 675 mln euro. Ta oferta też miała być przeprowadzona pod koniec ostatniego roku, ale przełożono ją ze względu na niekorzystne warunki rynkowe.Panuje przekonanie, że JCDecaux chce pozyskać z rynku 1 mld euro za 15?20% akcji. Pieniądze zamierza przeznaczyć na akwizycję, a ponadto zwiększyć zachęty dla personelu i zarządu opcjami akcyjnymi. W ramach przygotowań do IPO spółka ujawniła niektóre wyniki. Np. jej ebidta zwiększyła się o ponad 40%, a stopa wzrostu przychodów z podstawowej działalności instalowania mebli ulicznych przekracza 11% od 1985 r. Deutsche Bank szacuje jej obroty w ubiegłym roku na 1,4 mld euro, a ebidtA na 393 mln euro.JCDecaux jest największym w Europie właścicielem tablic ogłoszeniowych i pionierem w dziedzinie, która daje jej monopol na zewnętrzną reklamę na urządzeniach miejskich w zamian za dostarczanie i utrzymywanie wiat przystanków autobusowych, ławek, publicznych toalet i innych tzw. mebli ulicznych.Spółkę w 1964 roku założył Jean-Claude Decaux. Zatrudnia ona 52 projektantów i 120 pracowników technicznych. Około 1% obrotów przeznacza na badania i rozwój. Założyciel ma teraz 63 lata i przyznaje, że do IPO przekonali go synowie. Jean-François i Jean-Charles razem piastują stanowisko dyrektora wykonawczego i na zmianę przewodniczą zarządowi spółki.

J.B., ?Financial Times?