Gwarantowanie emisji w Europie

UBS Warburg zastąpił w pierwszej połowie 2001 r. Goldman Sachs na miejscu lidera, jeśli chodzi o gwarantowanie emisji akcji na rynku europejskim? wynika z rankingu opublikowanego przez Bloomberga. Szwajcarski bank, który w tym samym okresie 2000 r. znajdował się w rankingu na 9. pozycji, koordynował emisje warte łącznie 6,5 mld USD.

UBS Warburg był m.in. jednym z banków inwestycyjnych gwarantujących największą tegoroczną pierwotną ofertę sprzedaży akcji, którą przeprowadził norweski koncern paliwowy Statoil. Wartość tej operacji wyniosła 2,9 mld USD. Ogółem szwajcarski bank koordynował w pierwszym półroczu 19 emisji, z których trzy to emisje pierwotne (IPO). Degradacja z pozycji lidera na drugie miejsce potentata z Wall Street ? Goldman Sachs, wiązała się natomiast przede wszystkim ze zdecydowanym spadkiem liczby emisji dokonywanych przez spółki branży high--tech, które w ub.r. bardzo chętnie korzystały z usług amerykańskiego banku. W pierwszej połowie br. Goldman Sachs obecny był przy 13 emisjach w Europie, wycenionych na 6,05 mld USD, podczas gdy w tym samym okresie ub.r. obsłużył on aż 30 takich operacji, w tym wycenioną na 2,9 mld USD sprzedaż akcji holenderskiej spółki internetowej ? World Online. Trzecie miejsce w najnowszym rankingu przypadło natomiast innemu amerykańskiemu potentatowi ? Morgan Stanley Dean Witter, który gwarantował 11 europejskich emisji, wartych łącznie 5,85 mld USD.Ogółem pierwsza połowa br. była jednak bardzo słaba w porównaniu do pierwszego półrocza 2000 r. Dekoniunktura panująca na giełdach, przede wszystkim w branży high-tech, spowodowała, że spółki rzadziej decydowały się na emisje akcji, w związku z czym ich wartość spadła o połowę do 50 mld USD. Perspektywy na drugą połowę br. są również nie najlepsze. Najprawdopodobniej planowane na ten okres największe emisje, w tym IPO należącego do Deutsche Telekom, niemieckiego operatora telefonii komórkowej ? T-Mobile, zostaną przełożone na przyszły rok.Przy okazji publikacji rankingu największych gwarantów emisji akcji, przedstawiono też listę banków inwestycyjnych, koordynujących europejskie emisje obligacji zamiennych na akcje. Tu pierwsze miejsce przypadło francuskiemu Société Générale, który obsłużył transakcje wycenione na 2,25 mld USD, co dało mu 12-proc. udział w rynku. UBS Warburg w tym rankingu również awansował, z pozycji 4. na 2. Zaś uwagę zwraca spadek lidera z pierwszej połowy 2000 r. ? BNP Paribas, aż na 10. pozycję.

Ł.K., Bloomberg