Prawie 0,5 mld zł strat towarzystw emerytalnych

Kłopoty budżetu ponownie odbiją się niekorzystnie na sytuacji finansowej PTE. Tylko przesunięcie na przyszły rok spłaty 3,5 mld zł zaległości ZUS wobec OFE oznacza dla PTE utratę ok. 270?280 mln zł. Jednak ZUSnie wywiązuje się na razie z terminowego przekazywania składekzaplanowanych na ten rok. Łącznie więc PTE mogą w tym rokustracić prawie 0,5 mld zł z tytułu prowizji.

Nowelizacja budżetu przesądziła, że ZUS w tym roku nie spłaci swoich zaległości wobec funduszy emerytalnych, oszacowanych w pierwotnej wersji ustawy na 3,5 mld zł. Taki zresztą scenariusz od samego początku przewidywali szefowie PTE, choć reakcja izby towarzystw emerytalnych świadczy o tym, iż po cichu liczyli na dotrzymanie założeń budżetowych. Nic dziwnego, 3,5 mld zł to dla PTE ok. 270?280 mln zł wpływów z prowizji, nie licząc opłaty za zarządzanie tą kwotą.Wprawdzie z danych UNFE wynika, iż osiem z 21 istniejących na początku roku OFE notowało zysk netto, ale brak tych wpływów oznacza, iż właściciele PTE będą musieli czekać dłużej na zwrot z tej inwestycji. Pogorszy się sytuacja pozostałych towarzystw, którym nie udało się w I kwartale tego roku wyjść na plus. Poza tym, także notujące dobre wyniki finansowe PTE mogą zacząć tracić.W tym roku minęło już dwa lata od startu funduszy emerytalnych. Oznacza to, że część z nich zacznie obniżać opłaty klientom, którzy mają ponaddwuletni staż członkowski. W przypadku PTE Commercial Union opłata spada z 10 do 4%. Redukcja prowizji w pozostałych towarzystwach nie jest już tak znaczna i sięga od ok. 0,5 pkt. procentowego do 2 pkt. Oznacza to spadek wpływów z prowizji, sięgający w przypadku PTE CU 60%, a w innych ? nawet do 25%. To zjawisko, które pojawiło się dopiero w II kwartale tego roku, będzie się nasilać w kolejnych kwartałach, a najsilniej wystąpi w końcówce roku, gdyż właśnie w II połowie 1999 r. najwięcej klientów przystąpiło do funduszy emerytalnych.Na dodatek, zapowiada się, że ZUS nie prześle nie tylko zaległości, ale również nie będzie w stanie poradzić sobie z transferem bieżących składek. Do tej pory, wartość przelewów z Zakładu do OFE malała z miesiąca na miesiąc. Jeśli ustabilizują się one na poziomie z ostatnich miesięcy, OFE dostaną do końca roku jeszcze 3,2?3,3 mld zł. Łącznie więc będzie to tylko ponad 8,5 mld zł, zamiast prawie 11 mld zł, zaplanowanych w budżecie. A to oznacza, że zamiast 1,1?1,2 mld zł przychodów z prowizji PTE mogą liczyć na 630?720 mln zł. Wpływy PTE z prowizji mogą więc w rzeczywistości okazać się o ok. 0,5 mld zł niższe od tych, które wynikały z tegorocznej ustawy budżetowej.Te kłopoty z pieniędzmi z ZUS mogą spowodować, że nie tylko właściciele małych funduszy, ale nawet średnich, mogą uznać, iż nie ma sensu dopłacać do inwestycji, z której okres zwrotu ponownie się wydłuża. Szczególnie że w sporej części właścicielami PTE są banki, które ostatnio przechodzą w większości intensywną restrukturyzację.? Oczywiście, jest to moment, w którym warto się zastanowić nad utrzymywaniem PTE, ale w sumie ta sytuacja trwa już od roku ? powiedział Artur Szeski, analityk CDM Pekao SA.

Marek [email protected]