SITech na tle GPW
W ubiegłym tygodniu TechWIG wybił się z trwającej miesiąc konsolidacji. podwójny szczyt z końca października został anulowany i tym samym indeks rynku SITech przystąpił do kontynuacji średnioterminowego trendu wzrostowego. Niestety, nie została jeszcze pokonana główna linia spadków, znajdująca się na wysokości 780 pkt. W pesymistycznym wariancie do zatrzymania wzrostów może dojść dopiero na tym poziomie, gdyż wyraźne jest przebicie długoterminowej linii spadków na WIG20. Prosta, przechodząca przez szczyty z ostatnich dwóch miesięcy na tym indeksie, została pokonana długą białą świecą, dodatkowo po korekcie w ubiegły czwartek i piątek niedźwiedzie zatrzymały się dokładnie na niej. Z tego powodu trend wzrostowy nie wydaje się zagrożony na obu indeksach. Zarówno na WIG20, jak i TechWIG bardzo dobrze zachowują się najpopularniejsze wskaźniki. Sygnał kupna dały m.in. MACD, chociaż silny trend wzrostowy ADX potwierdza tylko na WIG20. Średnie kroczące są w układzie typowym dla hossy, podobnie optymistycznie zachowują się PDI/MDI. Jeśli spojrzymy na WIG20 i TechWIG w nieco krótszej perspektywie czasowej, widać, że poruszają się one w zwyżkujących kanałach. W obu przypadkach szczyt osiągnięty w środę znalazł się dokładnie na górnej linii tych kanałów, więc w najbliższym czasie może czekać nas konsolidacja. W trendach wzrostowych formacje takie zgodnie z teorią zapowiadają, niestety, że nastąpi zwrot rynku. Obecnie jednak nie widać żadnych symptomów, uwzględnimy technikę analizy, biorącą pod uwagę podążanie za trendem.
Spośród największych spółek z SITech wystąpił wyraźny podział na firmy mocno zwyżkujące i mocno zniżkujące. Liderem tej pierwszej grupy była TP SA, która w ubiegłym tygodniu wzrosła z trzema długimi białymi świecami oraz jedną luką hossy, co jest typowe dla silnych trendów wzrostowych. Najbliższe ważne opory dla akcji TP SA znajdują się na poziomie 18 zł - szczyt z lipca - oraz 20 zł, gdzie przebiega linia, łącząca szczyty z marca 2000 r. i grudnia 2001 r. Do spółek, znajdujących się w silnych trendach wzrostowych, zaliczają się też Prokom, ComputerLand, ComArch i wyglądają one, podobnie jak indeks, pozytywnie. Na papierach Elektrimu i Softbanku widać jednak zdecydowaną przewagę niedźwiedzi, mimo silnych wzrostów na całym rynku. Na wykresie Softbanku początkowy zryw w górę został pokryty dwiema czarnymi świecami i tym samym obraz tego papieru nie wygląda najlepiej, chociaż lekko zwyżkująca konsolidacja wciąż się jeszcze utrzymuje. Najgorszym papierem spośród spółek o największym udziale w TechWIG jest Elektrim, który przy 5,2-proc. zwyżce indeksu w ubiegłym tygodniu stracił 6,8%. Jego minimum z piątku wypadło już bardzo blisko dolnej linii średnioterminowej konsolidacji. Zgodnie z analizą techniczną, akcje Elektrimu nie powinny się jednak znajdować w portfelach inwestorów, wszystkie popularne oscylatory zachowują się bowiem negatywnie, wskazując na bessę, lub neutralnie. Wskaźnik ruchu kierunkowego ADX potwierdza brak trendu.
SITech na tle zagranicy
Wszystkie najważniejsze zagraniczne rynki akcji pozostawały w ostatnim tygodniu w trendach wzrostowych, osiągając kolejne kilkumiesięczne maksima. Wygląd indeksu S&P500 nie daje powodów, by w najbliższą przyszłość spoglądać pesymistycznie. Główna linia trendu spadkowego przebiega na wysokości 1180 pkt., czyli 4% powyżej zamknięcia ubiegłego tygodnia. Wraz ze zbliżaniem się do niej istnieją spore szanse na kontratak niedźwiedzi, jednak zachowanie średnich i oscylatorów nie wskazuje obecnie na słabnięcie wzrostów. Podobnie wygląda Nasdaq Composite - w jego przypadku prosta, łącząca najważniejsze szczyty z ubiegłego roku, znajduje się na wykresie liniowym na wysokości 2000 pkt., natomiast na wykresie logarytmicznym ponad 600 pkt. wyżej.Zachowanie indeksów zachodnioeuropejskich również nie daje powodów do niepokoju. Na uwagę zasługuje przede wszystkim pokonanie oporu na wysokości 5000 pkt. przez Xetra Dax. Strefa ta powstrzymała byki przed tygodniem, obecnie droga do wzrostów ku poziomowi 5400 pkt., gdzie znajduje się podwójne dno z marca i kwietnia oraz konsolidacja z sierpnia, jest otwarta. Wyznaczony tą samą techniką opór dla Dow Jones EuroStoxx 50 znajduje się jednak na poziomie zaledwie 3,4% wyższym od piątkowego zamknięcia tego wskaźnika.
