Inwestorzy będą mieli możliwość wymienienia w ciągu czterech lat obligacji na akcje warte 79 euro za papier, co daje 46,9-proc. premię w stosunku do ceny walorów France Telecom z wtorkowego zamknięcia. Obligacje będą oprocentowane w stosunku 4% rocznie. Zarząd francuskiego koncernu podkreśla, że kwota pozyskana ze sprzedaży obligacji, sięgająca 3,04 mld euro, zostanie przeznaczona na częściową redukcję zadłużenia. Kosztowne akwizycje oraz zakupy licencji UMTS spowodowały, że obecnie francuski gigant ma zadłużenie w wysokości aż 65 mld euro. Zarząd spółki planuje, by do końca 2003 r. zmniejszyć tę kwotę o 18-28 mld euro.
Francuski koncern ujawnił, że obligacje spotkały się z dużym zainteresowaniem inwestorów i zanotowano czterokrotną nadsubskrypcję. Wśród instytucji obsługujących tę operację znalazły się: BNP Paribas, Morgan Stanley Dean Witter, Credit Agricole Indosuez Lazard, J.P. Morgan i Société Générale. Mogą one w najbliższych dniach skorzystać z opcji odkupienia obligacji zamiennych za dodatkową kwotę - 452 mln USD.
Emisje obligacji zamiennych na akcje stały się ostatnio popularne dzięki wracającym zwyżkom na giełdy, a także coraz niższym stopom procentowym. Poza France Telecom na podobne posunięcie zdecydowały się niedawno amerykański koncern Xerox Corp i brytyjska spółka Legal & General Group.
