Żaden z funduszy inwestycyjnych nie zdołał w styczniu pokonać ani WIG, ani WIG20. Najlepszemu z nich, ING Akcji, który w ciągu miesiąca dał 14,7% zysku, zabrakło do WIG20 ponad 5 pkt. proc., a do WIG - 1,3 pkt. Dzięki silnym wzrostom, jakie miały miejsce na GPW w styczniu, funduszowi udało się jednak odrobić znaczną część straty z ubiegłego roku, która wyniosła 19,7%.
Drugie miejsce pod względem wyników zajął Skarbiec Akcja. W skali miesiąca dał on 13,4% zysku (w całym 2001 r. stracił prawie 21%). Na trzecim miejscu, z zyskiem na poziomie 12,8%, znalazł się Pioneer Sektora Usług, który w ub.r. stracił 27,5%.
Zarządzający "Akcji" i "Sektora Usług" tłumaczą, że dobre wyniki tych funduszy wynikają m.in. z konstrukcji portfeli odbiegających od pozostałych funduszy agresywnych. - Skład portfela Skarbca Akcji jest zbliżony do WIG20, a indeks ten podlega większym wahaniom niż WIG. Dlatego na rynku wzrostowym fundusz ten jest lepszy od innych agresywnych - mówi Piotr Kuba, zarządzający funduszem. - Największy udział w portfelu Pioneera Sektora Usług mają spółki informatyczne i telekomunikacyjne, nie ma w nim natomiast firm przemysłowych. Taka polityka inwestycyjna powoduje, że fundusz ten jest bardziej ryzykowny od innych akcyjnych, a dzięki temu w okresie wzrostów na giełdzie może dawać lepsze wyniki od konkurencji - uważa Piotr Rzeźniczak, zarządzający funduszem.
Straty zanotowało w styczniu sześć funduszy - każdy z nich inwestuje na giełdach zagranicznych. Najwięcej, 2,7%, stracił Skarbiec Net, lokujący w spółki nowych technologii. - Przyczynił się do tego głównie spadek cen akcji amerykańskich, które mają 36-proc. udział w modelowym portfelu - mówi Piotr Kuba, zarządzający funduszem. Ujemne wyniki miały też: CA IB Top Europa (-2,6%), UniXXI Wiek (-1,4%), UniDynamic Europa (-1%), ING EuroClick (-0,7%) oraz CA IB Top Ameryka (-0,2%). Gdyby nie osłabienie złotego, z jakim mieliśmy do czynienia w styczniu (ponad 5% wobec dolara i 2% w stosunku do euro), straty funduszy zagranicznych byłyby znacznie większe.
Zagraniczne fundusze akcyjne miały też najgorsze wyniki w całym 2001 r. Średnio straciły one 27,4%. Przedstawiciele TFI są jednak zdania, że w tym roku nie tylko wyjdą one na plus, ale zarobią od kilkunastu do kilkudziesięciu procent. - Skarbiec Net powinien zyskać w skali roku ok. 25%. Z branży technologicznej można bowiem wyselekcjonować spółki, które dadzą w tym roku zarobić - mówi P. Kuba. Pioneer Pekao TFI prognozuje, że fundusz akcji amerykańskich przyniesie w 2002 r. od 15 do 25% zysku.
