TFI Pioneer Pekao wprowadziło w swoich funduszach dwa nowe typy jednostek, "E" oraz "I". Pierwsze z nich przeznaczone są dla uczestników programów emerytalnych, a drugie dla inwestorów wpłacających do funduszu co najmniej 300 tys. zł.
Posiadaczy nowych jednostek obowiązują niższe stawki opłat za zarządzanie, co oznacza, że będą oni ostatecznie zarabiać więcej od pozostałych inwestorów. Przykładowo, standardowa opłata za zarządzanie w Pioneerze Zrównoważonym wynosi 4% średniej wartości aktywów rocznie. Posiadacze jednostek "E" zapłacą jednak 3%, a jednostek "I" tylko 2,5%.
- Zastanawialiśmy się, czy utworzyć specjalny fundusz tylko dla osób oszczędzających na emeryturę albo tylko dla dużych klientów, tak jak robi to konkurencja. Ale ponieważ oczekiwania inwestorów co do polityki inwestycyjnej różnią się, nie ma sensu tworzenie jednego funduszu dla wszystkich. Dlatego postanowiliśmy zróżnicować jednostki i umożliwić inwestorom wybór, do którego funduszu chcą wpłacać pieniądze - powiedział na ostatniej konferencji prasowej Zbigniew Jagiełło, prezes Pioneer Pekao TFI.
Takie rozwiązanie budzi jednak wątpliwości prawne. Chodzi o to, że w ustawie o funduszach inwestycyjnych jest napisane, że wszystkim jednostkom w danym funduszu powinny przysługiwać te same prawa majątkowe.
Zdaniem towarzystwa, zróżnicowanie jednostek wcale nie oznacza, że jednym inwestorom przysługują większe prawa niż innym. - Każdy uczestnik, bez względu na typ zakupionych jednostek, ma takie samego prawo do udziału w zyskach, jakie fundusz osiąga z inwestycji. Udział ten jest ustalany proporcjonalnie do liczby posiadanych jednostek - powiedział PARKIETOWI Zbigniew Czumaj, dyrektor działu finansowo-księgowego w Pioneer Pekao TFI. Jego zdaniem, naruszenie ustawy o funduszach inwestycyjnych miałoby miejsce wówczas, gdyby wprowadzono ograniczenie, że dany typ jednostek mogą nabywać tylko wybrani inwestorzy. Określenie minimalnej kwoty, jaką trzeba wpłacić do funduszu, nie jest takim ograniczeniem. Podobnego zdania jest KPWiG. - Różnicowanie jednostek nie oznacza różnicowania praw majątkowych, jakie wynikają z ich posiadania - twierdzi Mirosław Kachniewski, rzecznik Komisji.
