TFI Skarbiec otrzymało zgodę KPWiG na utworzenie nowego funduszu, Obligacji Plus. Ma on istnieć bardzo krótko, bo tylko do końca 2003 r. Do tego czasu będzie bowiem obowiązywać ulga podatkowa, obejmująca zyski z inwestycji na giełdzie. Skarbiec wpadł na pomysł, że certyfikaty przed umorzeniem zostaną od uczestników odkupione. Dzięki temu nie będą musieli płacić podatku. Druga możliwość ucieczki przed fiskusem to sprzedaż papierów na giełdzie. Ale to, jak pokazują przykłady już notowanych funduszy, może być bardzo trudne ze względu na brak płynności.
- To bardzo ciekawe rozwiązanie, ale może ono wzbudzić wątpliwości urzędów skarbowych - powiedział PARKIETOWI Andrzej Dębiec z kancelarii Lovells Boesebeck Droste. - To, co proponuje Skarbiec, jest zgodne z opinią naszych prawników - twierdzi z kolei Grzegorz Świetlik, prezes CA IB TFI.
Towarzystwo nie chce na razie ujawniać szczegółów emisji. Można jednak przypuszczać, że zostanie tu zastosowane rozwiązanie podobne do tego, którego użyto już w przypadku funduszu Gwarancja 2002 r. Uczestnikom zagwarantowano, że w chwili umorzenia certyfikatów otrzymają kwotę nie niższą od ceny emisyjnej. Kwotę tę gwarantuje BRE Bank.
W tej sytuacji może być podobnie, z tą tylko różnicą, że bank zobowiąże się do wykupu certyfikatów przed umorzeniem.
Subskrypcja nowego funduszu rozpocznie się w maju. Kwota emisji wyniesie od 50 do 500 mln zł. Warto przypomnieć, że na początku tego roku Skarbiec przeprowadził nie udaną subskrypcję funduszu nieruchomości. Nie zebrał wtedy minimalnej kwoty 30 mln zł.
