Ubiegły tydzień był emocjonujący dla inwestorów, ale ciekawe czasy dopiero przed nami. A my startujemy już z portfelami obserwacyjnymi. Po to, by patrzeć na giełdę nie tylko przez pryzmat indeksów, branż czy poszczególnych papierów, ale także portfeli symulacyjnych, łączących różne spółki i różne branże.

Prezentowane obok trzy pierwsze portfele mają charakter koszyków obserwacyjnych. Po krótkim zastanowieniu postanowiliśmy, że będą one miały jednak stały skład (nie będziemy na nich przeprowadzali żadnych wirtualnych operacji). My zaś, przynajmniej raz na tydzień obserwować będziemy, jak zachowują się takie właśnie koszyki. Trochę zabawy, trochę edukacji i chyba porcja ciekawych wniosków, które można wykorzystać w konstruowaniu swoich portfeli. Zobaczymy, co z tego wszystkiego wyjdzie.

Zasady są więc bardzo proste: komponujemy trzy portfele (po 100 tys. zł na start). Na początek od każdej zainwestowanej wirtualnie kwoty odejmujemy 1% spodziewanej prowizji maklerskiej i 0,5% dla MiniWIG20 (uproszczenie tabeli prowizyjnej jak najbardziej zamierzone!). Z dywersyfikacją nie przesadzamy, by nawet portfel symulacyjny naśladował sytuację realną (a zbyt duże rozdrobnienie portfela to często duży kłopot).

Zakładamy, iż nie zainwestowaną gotówkę lokujemy na rachunku bankowym na dłuższy okres i liczymy na (średnio) 7% odsetek w skali roku (na razie to zresztą bez znaczenia, bo zakładamy kapitalizację półroczną, więc pierwsze odsetki zobaczymy dopiero z początkiem 2003 r.). Oprócz MiniWIG20 nie inwestujemy w instrumenty pochodne. Nie stosujemy krótkiej sprzedaży. Po prostu "buy and hold". Kup i trzymaj. Aha, za podstawę wyceny uznajemy poziom zamknięcia danego papieru. Żeby jednak wycena taka była rzetelna, podajemy wartość likwidacyjną portfela - musimy przecież odjąć od wartości rynkowej prowizję za hipotetyczną sprzedaż koszyka.

Przypominam także, że portfele mają charakter OBSERWACYJNY. Nie należy ich więc traktować w żadnym wypadku jako rekomendacji zakupu jakiegokolwiek papieru. Podstawowym zadaniem naszego cyklu jest edukacja i pokazywanie efektów ewentualnych inwestycji na rynku kapitałowym.