Dekoniunktura na giełdach skłania do poszukiwania bardziej tradycyjnych sposobów inwestowania np. w obligacje rządowe, nieruchomości, złoto. Tendencja ta obserwowana jest za oceanem, a także w Polsce. Nasi inwestorzy decydują się głównie na obligacje rządowe, fundusze obligacyjne i pieniężne. Nie mają bowiem możliwości lokowania środków w nieruchomości poprzez specjalistyczne fundusze nieruchomości, ponieważ takie w Polsce nie funkcjonują.
Nie można ulokować kilku tysięcy złotych w funduszu, który zainwestuje np. w dobry hotel. Taka możliwość wydaje się atrakcyjna w sytuacji, gdy branża hotelowa i turystyczna ma się dobrze. Jako jedna z niewielu notuje wzrost zatrudnienia. Na inwestycje w nieruchomości w Polsce - głównie mieszkania lub domy na wynajem - potrzebna jest kwota powyżej 100 tys. zł. Na to mogą sobie pozwolić nieliczni.
Pierwsze próby utworzenia w br. specjalistycznego funduszu nieruchomości przez Skarbiec TFI spaliły na panewce. Miał to być fundusz działający zgodnie z ustawą o funduszach inwestycyjnych, "namaszczony" przez KPWiG. Nie spotkał się jednak z zainteresowaniem drobnych klientów, zebrano tylko 2/3 środków potrzebnych do jego uruchomienia. - Niepowodzenie naszego funduszu miało związek z czynnikami zewnętrznymi i wewnętrznymi - uważa Andrzej Dorosz, prezes Skarbiec TFI. - Nie mamy doświadczenia w branży nieruchomości, a nasza strategia inwestycyjne była wówczas przedstawiona zbyt skrótowo. Nie zamierzamy jednak rezygnować z tej działalności. W przygotowaniu nowej oferty będziemy ściśle współpracować z wiarygodnym deweloperem. Obecnie poszukujemy takiego partnera.
Inwestycje w nieruchomości są przedmiotem zainteresowania funduszy zamkniętych, tworzonych dla inwestorów instytucjonalnych. - Nieruchomości to dla nas ciekawy sektor. Na wielu inwestycjach osiągnęliśmy przyzwoitą stopę zwrotu - twierdzi Witold Radwański, prezes AIB WBK Fund Management. - W dalszym ciągu interesuje nas inwestowanie w biura, rezydencje, magazyny, powierzchnie handlowe, hotele, nieruchomości produkcyjne.
W strukturze AIB WBK Fund Management funkcjonuje kilka funduszy. Żaden z nich nie inwestuje w nieruchomości bezpośrednio, lecz pośrednio - nabywając udziały w spółkach zajmujących się nieruchomościami. W najbliższych planach przewidziano utworzenie funduszu inwestującego w nieruchomości bezpośrednio - Polish Property Fund - przeznaczonego dla inwestorów zagranicznych. Fundusz będzie zarejestrowany za granicą, a więc zostanie wyłączony spod ustawy o funduszach inwestycyjnych. Planowany kapitał własny to 30-100 mln USD. Przewiduje się ponadto lewarowanie inwestycji.
