Aktywa stopniały o 2,7 bln USD

Trzeci kwartał 2002 r. okazał się bardzo słaby dla funduszy akcyjnych w Europie. Średnio instytucje te zanotowały spadek jednostek uczestnictwa o 15,6%, co jest najgorszym wynikiem od trzeciego kwartału ub.r., gdy gwałtowną przecenę aktywów wywołał atak terrorystów na USA. Według badań MSCI, aktywa funduszy zmniejszyły się aż o 2,7 bln USD.

- Każdy, kto trzymał akcje, czy inwestor instytucjonalny czy indywidualny, stracił teraz na tej inwestycji. Fundusze, zwłaszcza akcyjne, nie są tu wyjątkiem. Perspektywy dla nich na przyszłość również nie są chyba zbyt dobre. Weźmy choćby gorsze prognozy globalnego wzrostu czy perspektywę wybuchu wojny na Bliskim Wschodzie - twierdzi, cytowany przez Bloomberga Lee Gardhouse, z brytyjskiego funduszu powierniczego Hargraeves Lansdown. Według agencji Standard & Poor's, kwartalny spadek na rynku funduszy był trzecim co do wielkości w ciągu ostatnich 15 lat. W trzecim kwartale ub.r. średnio jednostka uczestnictwa funduszy akcyjnych w Europie spadła o 17%. W ostatnim kwartale 1987 r., kiedy rynek przeżył październikowy krach, zmniejszyła się ona o 18%.

Niechlubne miano najgorszego funduszu pod względem stopy zwrotu przypadło funduszowi Orbitex Russia & East European, który zanotował spadek aż o 58%. Drugi na liście Aberdeen Fund of Investment Trusts, fundusz inwestujący w jednostki uczestnictwa innych funduszy, miał stratę w wysokości 45%.

Spośród 10 największych funduszy akcyjnych w Europie, najlepszy wynik odnotował Invesco Perpetual High Income Fund, należący do brytyjskiej firmy Amvescap Plc. Lider miał też stratę, ale wynoszącą "tylko" 3,4%. Fundusz ten zdecydował się m.in. na ulokowanie kapitałów w akcjach spółek tytoniowych (np. BAT), rezygnując z udziałów w bankach, co okazało się dobrym posunięciem. Ogółem wśród wszystkich funduszy akcyjnych ze Starego Kontynentu najlepszy wyniki wypracował Partner Investment Fund High Tech. Okazało się, że - wbrew panującym opiniom - inwestowanie w spółki nowoczesnych technologii może być opłacalne. Ta niewielka instytucja (aktywa wyceniane na 400 tys. USD) zainwestowała w akcje 25 spółek, z czego 20 pochodziło ze Stanów Zjednoczonych. Dało jej to kwartalną stopę zwrotu na poziomie 14%.

Warto podkreślić, że spośród 20 najlepszych funduszy powierniczych w minionym kwartale aż 7 inwestowało w złoto i inne metale szlachetne. Złoto w ciągu trzech miesięcy zdrożało o 15%, czego nie można powiedzieć o zdecydowanej większości akcji.