Fundusze przejęły 2,5 mld zł z lokat

Listopadową batalię o gotówkę uwolnioną z lokat antypodatkowych wygrały TFI - wynika z szacunków PARKIETU. Do funduszy wpłynęło w ubiegłym miesiącu co najmniej 2,5 mld zł. Co ciekawe, większość ich klientów nie skorzystała z oferty antypodatkowej. Prawie dwukrotnie wzrosła też sprzedaż obligacji detalicznych oferowanych przez Ministerstwo Finansów. Banki, które sprzedają antypodatkowe obligacje, pozyskały ponad 1,3 mld zł.

Instytucje finansowe już od wielu miesięcy szykowały się do rywalizacji o pieniądze, które w listopadzie miały być uwolnione z antypodatkowych lokat bankowych założonych przed rokiem. Według szacunków Ministerstwa Finansów, na takich depozytach znajdowało się ok. 6,9 mld zł.

Najbardziej cieszą się TFI

Z wyliczeń PARKIETU wynika, że najwięcej środków pozyskały fundusze inwestycyjne. Trafiło do nich ponad 2,5 mld zł. Dla porównania, w październiku majątek, którym zarządzają TFI, powiększył się o 1 mld zł. Grubo ponad połowa listopadowych wpływów trafiła jednak do funduszy, które nie są objęte ulgą na rzecz fiskusa.

- Nasi klienci są coraz lepiej wyedukowani i potrafią liczyć zyski. Zauważyli, że rentowność produktów antypodatkowych jest relatywnie niska. Poza tym, chcą mieć w każdej chwili dostęp do swoich pieniędzy - twierdzi Cezary Burzyński, wiceprezes PKO/Credit Suisse TFI. Aktywa funduszy zarządzanych przez to towarzystwo wzrosły w listopadzie o ponad 0,5 mld zł, a sprzedaż była największa w tym roku.

Z inwestycji w fundusze antypodatkowe można się wprawdzie wycofać przed terminem, bo certyfikaty mają być notowane na giełdzie lub na CeTO, ale dla inwestorów oznacza to mniejszy zysk. Kursy giełdowe certyfikatów emitowanych przez fundusze zamknięte są bowiem niższe od ich wyceny wynikającej z bieżącej wartości aktywów. Niektóre TFI oferują co prawda swoim klientom możliwość odsprzedaży certyfikatów w trakcie inwestycji, ale w takim wypadku inwestor traci prawo do ulgi podatkowej.

Fundusze antypodatkowe zaoferowało na przełomie października i listopada siedem towarzystw: CA IB, DWS, ING, Skarbiec, Millennium, TFI Banku Handlowego i TFI Kredyt Banku. Do tej pory pozyskały one już ok. 1 mld zł (łączna wartość oferty to 2,7 mld zł). Prawie wszystkie towarzystwa zebrały więcej środków niż wynosi minimum wymagane do uruchomienia funduszu (informacji na ten temat nie udostępniło tylko ING TFI). Wczoraj, na kilka dni przed terminem, zakończyła się druga subskrypcja Skarbca-Obligacji Plus, podczas której fundusz zgromadził 100 mln zł. Znaczną sumę, już ok. 400 mln zł pozyskało też do swojego funduszu zamkniętego CA IB TFI.

Banki zatrzymały gotówkę

Dużym zainteresowaniem cieszą się również antypodatkowe obligacje, oferowane przez banki. Dwie instytucje, które rozpoczęły sprzedaż takich papierów, Pekao i BZ WBK, zebrały do tej pory ponad 1,3 mld zł. Jeszcze w tym miesiącu takie papiery ma też zaoferować BIG-BG. Łączna wartość oferty tych instytucji wynosi 4,6 mld zł.

Sprzedaż bankowych obligacji to jednak przede wszystkim walka o zatrzymanie pieniędzy wypłacanych z lokat niż o nowe środki. - Podczas pierwszej subskrypcji około 20% wpłaconej kwoty stanowiły środki pozyskane z zewnątrz - mówi Sebastian Łuczak, rzecznik banku Pekao. Przyznaje jednak, że z każdą następną emisją odsetek ten rośnie. W tej chwili Pekao prowadzi trzecią subskrypcję obligacji o wartości 500 mln zł.

Większa sprzedaż

papierów MFLepiej niż w poprzednich miesiącach sprzedawały się również w listopadzie obligacje dla inwestorów detalicznych, oferowane przez Ministerstwo Finansów. - Widać było wzmożone zainteresowanie tymi papierami. Wielu inwestorów miało gotówkę i szukało sposobów jej ulokowania - twierdzi Szczepan Binkowski z CDM Pekao. Do 20 listopada MF sprzedało obligacje detaliczne (dwu-, trzy-, cztero- i pięciolatki) o wartości grubo ponad 500 mln zł. W całym miesiącu sprzedaż musiała być jednak dużo większa, ponieważ najwięcej chętnych na zakup papierów było w ostatnim tygodniu. Być może osiągnęła poziom nawet dwukrotnie większy niż w październiku (ponad 370 mln zł).