Fundusze obligacyjne podnoszą opłaty

Spółki zarządzające pieniędzmi w całej Europie podnoszą opłaty za prowadzenie funduszy obligacyjnych. Chcą wykorzystać ich rosnącą popularność, do których w tym roku wpłynęło już 5 mld euro.

Przychody spółek prowadzących fundusze powiernicze zależą od wysokości zarządzanych przez nie aktywów. Aktywa europejskich funduszy obligacyjnych wzrosły w ub.r. o 6%, do 968 mld euro - poinformowała Federation Europeene des Fonds et Societes d`Investissement. Wzrosły też opłaty pobierane za zarządzanie.

Inwestorzy chcą płacić

za bezpieczne lokaty

Analitycy z Fitzrovia International szacują, że brytyjskie fundusze inwestujące w papiery o stałym dochodzie pobierają 118 USD od każdych powierzonych im 10 tys. USD w porównaniu ze 116 USD w ub.r. Opłaty za zarządzanie funduszami mającymi siedzibę w Luksemburgu, największym europejskim centrum funduszy, wzrosły ze 123 do 124 USD. - Jeśli ludzie chcą płacić za bezpieczne lokaty w obligacje, to zarządzający wykorzystują to do podniesienia cen - powiedział agencji Bloomberga Andrew Sentance, analityk z mediolańskiej firmy Gestnord Intermediazione, która zajmuje się branżą usług finansowych.

Fundusze obligacyjne wypracowały w ub.r. średni zwrot z inwestycji w wysokości 19%, podczas gdy kursy akcji spadały. Indeks Dow Jones Stoxx 50 stracił już 55% od szczytu z marca 2000 r. Tylko w styczniu inwestorzy z Francji, Niemiec, Włoch, Wielkiej Brytanii, Hiszpanii i Szwajcarii wpłacili do funduszy obligacyjnych 4,7 mld USD, a z akcyjnych wycofali w tym samym czasie 1,8 mld USD. Średnia wielkość aktywów w brytyjskich funduszach obligacyjnych wzrosła od ub.r. o 29%, do 208 mln USD.

Zarządzający funduszami nadal pobierają procentowo wyższe opłaty za prowadzenie funduszy akcyjnych. W brytyjskich funduszach akcyjnych średnia prowizja od każdych 10 tys. USD wynosi 163 USD, a więc o 28% więcej niż w funduszach obligacyjnych. W Luksemburgu ta rozpiętość jest jeszcze większa, bo prowizja w funduszach akcyjnych wynosi 216 USD, czyli o 43% więcej niż w obligacyjnych.

Obligacje korporacyjne

wiodą prym

Tendencja do podnoszenia opłat w tych ostatnich wynika też z tego, że zarządzanie funduszem obligacji korporacyjnych jest o wiele bardziej zbliżone do prowadzenia funduszu akcyjnego niż funduszu inwestującego w rządowe papiery dłużne. A właśnie fundusze specjalizujące się w obligacjach emitowanych przez przedsiębiorstwa są od pewnego czasu najbardziej popularne.

- Przed 10 laty znakomitą większość portfeli funduszy obligacyjnych stanowiły papiery rządowe. Teraz są to przede wszystkim obligacje korporacyjne, a to wymaga głębszych analiz i zwiększa koszty zarządzania funduszem - powiedział Kevin Colglazier z First State.