Istnieje sześć czynników wpływających na wycenę opcji. Są to: aktualna cena instrumentu bazowego, cena wykonania opcji, czas pozostający do jej wygaśnięcia, zmienność cen instrumentu bazowego, stopa procentowa wolna od ryzyka oraz oczekiwana dywidenda.

Wpływ aktualnej ceny instrumentu bazowego na cenę opcji jest bardzo oczywisty i nie wymaga szerszego komentarza. Wzrost kursu na rynku spot podnosi wartość opcji kupna, obniża zaś cenę opcji sprzedaży i odwrotnie w przypadku spadku kursu akcji czy indeksu. Dosyć prosta jest również zależność pomiędzy ceną opcji a ceną wykonania. W przypadku wykonania opcji inwestor otrzymuje kwotę równą wartości wewnętrznej. Dla opcji call jest ona równa różnicy pomiędzy aktualnym kursem a ceną wykonania, a dla opcji put różnicy pomiędzy ceną wykonania a aktualnym kursem. Im niższa cena wykonania, tym więcej otrzymuje posiadacz opcji kupna. Zatem spadek ceny wykonania powoduje wzrost ceny opcji call. Dokładnie odwrotnie jest w przypadku opcji sprzedaży, gdzie ze spadkiem ceny wykonania wiąże się spadek cen opcji.

Wpływ na wycenę czasu pozostającego do wygaśnięcia opcji nie jest już tak jednoznaczny, przynajmniej w przypadku opcji typu europejskiego (a więc takich, jakie mają zadebiutować na naszym rynku). Sprawa jest prosta dla opcji typu amerykańskiego. Im dłuższy jest czas do wygaśnięcia, tym większa wartość opcji zarówno call, jak i put. Wytłumaczenie tego faktu nie jest skomplikowane. Posiadacz opcji o dłuższym terminie wygaśnięcia ma te same możliwości zrealizowania zysku (wykonania opcji) co posiadacz opcji krótszej oraz dodatkowe możliwości, które pojawią się po wygaśnięciu wcześniejszej opcji. Stąd też jej cena powinna być wyższa od ceny opcji krótszej. Niekoniecznie takie same zależności muszą zachodzić w przypadku opcji europejskich, ponieważ tutaj po dniu wygaśnięcia wcześniejszej opcji mogą wystąpić zdarzenia obniżające wartość opcji dłuższej (np. dywidenda). Niemniej pomijając występowanie zdarzeń nadzwyczajnych również ceny opcji europejskich powinny się zachowywać podobnie do opcji amerykańskich.

Wypłacana dywidenda również ma wpływ na wartość opcji. W wyniku ustalenia prawa do dywidendy kolejnego dnia najczęściej kurs akcji spada o jej wartość netto. Taki spadek ma oczywiście negatywny wpływ na wartość opcji call, a z kolei podnosi cenę opcji put. Dlatego też, im większej dywidendy oczekuje rynek tym mniejsza jest wartość opcji kupna a większa opcji sprzedaży. O ile w przypadku indeksu giełdowego wartość tego czynnika nie jest aż tak znacząca, to w przypadku opcji na akcje może mieć ona kluczowe znaczenie, szczególnie w przypadku spółek mniejszych. Najlepszym przykładem, że o tym elemencie wyceny nie należy zapominać, mogą być notowane kiedyś na giełdzie warranty na Świecie, które wypłacało dywidendę wartości kilkudziesięciu procent ceny akcji.