Biliony euro w funduszach na całym świecie

Fundusze inwestycyjne są bardzo popularną formą odkładania pieniędzy. Na całym świecie zgromadzone w nich oszczędności sięgają kilkunastu bilionów euro. Podział środków pomiędzy portfele agresywne i bezpieczne cały czas się zmienia w zależności od sytuacji na rynku.

Na koniec pierwszego kwartału na świecie działało ponad 53 tys. funduszy otwartych. Większość z nich stanowiły podmioty inwestujące w akcje - wynika z danych europejskiego i międzynarodowego stowarzyszenia towarzystw funduszy inwestycyjnych (FEFSI i IIFA).

Rok 2003

zaczął się kiepsko

Początek tego roku nie był jednak najlepszy dla firm zarządzających. W pierwszym kwartale majątek wszystkich funduszy otwartych (dane pochodzą z 38 państw), liczony w euro, skurczył się bowiem o blisko 4%. W jeszcze większym stopniu zmniejszyły się aktywa samych podmiotów inwestujących w akcje. To efekt osłabienia dolara oraz dekoniunktury na światowych giełdach. Chociaż część klientów "przerzuciła się" z inwestycji agresywnych na bezpieczne, to łączna sprzedaż jednostek uczestnictwa była w pierwszym kwartale wielokrotnie mniejsza niż w analogicznym okresie 2001 r. (12 mld euro wobec 148 mld euro; jest to różnica pomiędzy kwotą wpłaconą i wycofaną, czyli tzw. sprzedaż netto).

Fundusze inwestycyjne są najbardziej popularne w Stanach Zjednoczonych (56-proc. udział w światowym rynku; dane dla podmiotów otwartych). Drugie miejsce zajmuje Europa (32%). Razem z podmiotami zamkniętymi (emitują certyfikaty) i niepublicznymi, wartość europejskiego rynku szacowana jest na 4,8 biliona euro.

Stary Kontynent, podobnie jak reszta świata, nie może zaliczyć pierwszego kwartału do zbyt udanych. Aktywa firm zarządzających skurczyły się o 1%. Inwestorzy wypłacali pieniądze z funduszy inwestujących w akcje i przenosili je do bezpiecznych. Udział podmiotów akcyjnych w łącznym majątku funduszy spadł do 43%, z 55% w pierwszym kwartale 2002 r. Obligacyjnych wzrósł natomiast z 27%, do 33%, a pieniężnych z 16%, do 22%.

Europejczycy polubili

inwestycje gwarantowane

Specjaliści z FEFSI zwracają też uwagę na dynamiczny wzrost w okresie styczeń-marzec zainteresowania podmiotami, które gwarantują osiągnięcie określonej stopy zwrotu. Ich majątek zwiększył o 14% i osiągnął rekordowy poziom 139 mld euro. Zniwelowało to część strat wynikających z odpływu środków z pozostałych funduszy.

Trzeba też odnotować, że Polska znalazła się w grupie nielicznych krajów europejskich, które w pierwszym kwartale odnotowały wzrost majątku zarządzanego przez TFI (w euro o 9,2%). Większą dynamikę miały tylko Węgry i Finlandia.

Ożywienie na giełdach

i w funduszach

Wszystko wskazuje na to, że dane za drugi i trzeci kwartał powinny być dużo lepsze. Poprawa koniunktury na światowych giełdach spowodowała, że inwestorzy ponownie zainteresowali się akcjami. W czerwcu do podmiotów inwestujących w takie instrumenty napłynęło 2,1 mld euro świeżego kapitału wobec ucieczki 2,7 mld euro w analogicznym okresie przed rokiem - wynika z szacunków Deutsche Banku.

Zaufanie inwestorów odzyskują też fundusze amerykańskie. W lipcu majątek podmiotów lokujących w akcje powiększył się o 21 mld USD - obliczyła firma Lipper. Był to czwarty z rzędu miesiąc, w którym wpłat było więcej niż wypłat. Z kolei z podmiotów obligacyjnych wypłynęło aż 8,8 mld USD. To najgorszy wynik od 2001 r.