Dzisiaj debiut BACA w Warszawie

Dzisiaj na warszawskiej giełdzie po raz pierwszy zadebiutuje zagraniczna spółka Bank Austria Creditanstalt. Wczoraj giełda ustaliła kurs odniesienia dla akcji banku na poziomie 144 zł.

Na warszawskiej giełdzie można będzie handlować 33 mln akcji, notowanymi równolegle na giełdzie w Wiedniu. Wczoraj na zamknięciu kurs walorów banku wyniósł 31,99 euro (co daje 144 zł po przeliczeniu euro na złote). Walory wprowadzone do notowań stanowią 22,5% kapitału akcyjnego BACA. Reszta należy do niemieckiego HypoVereinsbank.

Z naszych informacji wynika, że część inwestorów już przetransferowała akcje BACA do Polski i jest przygotowana do zaoferowania ich na warszawskiej giełdzie. Potwierdził nam to wczoraj Ludwik Sobolewski, wiceprezes KDPW. Nie ujawnił, ile walorów jest przygotowanych do zaoferowania na GPW. - Chodzi o znaczną liczbę - dodał tylko.

L. Sobolewski potwierdził wcześniejsze informacje, że transfer akcji BACA z jednego rynku na drugi będzie możliwy w ciągu jednego dnia. Operacja będzie trwała kilka godzin, ponieważ zgodnie z polskim prawem biuro maklerskie przed wystawieniem zlecenia sprzedaży akcji musi sprawdzić, czy papiery są na koncie w KDPW.

Poza kursem odniesienia, ustalonym przez GPW, wskazówką dla inwestorów przy składaniu zleceń na akcje BACA będą informacje napływające z austriackiej giełdy. Tam obrót papierami zaczyna się wcześniej i kończy się później niż w Warszawie. Trwa od 8.30 do 17.45.

Będą rządzić kupujący

Na razie trudno oszacować, jaki będzie kurs debiutu i ile wyniesie obrót papierami banku na GPW. - Tu będzie rządził kupujący. Sądzę, że inwestorzy nie będą chcieli przepłacać za akcje BACA na polskim rynku - powiedział nam Dariusz Górski, analityk z ING Securities.

- Wartość obrotów na akcjach BACA może być taka jak obecnie na akcjach BZ WBK. Część inwestorów może początkowo powstrzymać się z zakupami i poczekać na to, jak walory banku będą zachowywać się na rynku - powiedział Andrzej Powierża, analityk z DI BRE.

Decydujący udział w WIG20

Mimo że akcje BACA są wyceniane znacznie niżej niż papiery polskich banków, to analitycy sceptycznie wyrażają się o atrakcyjności tej inwestycji. Polskie spółki mają bowiem większy potencjał wzrostu.

Zdaniem Andrzeja Powierży, decydującym czynnikiem, który wygeneruje popyt na akcje austriackiej spółki, jest zapowiedź wejścia jej do indeksu WIG20. Według prezesa GPW Wiesława Rozłuckiego, może to nastąpić 19 grudnia. Obecnie BACA dysponuje 8,75% w austriackim wskaźniku ATX.

Analitycy Raiffeisen Centrobank w ostatnim raporcie szacowali, że walory banku będą miały 10-proc. udział w WIG20. To, według nich, spowoduje dodatkowy popyt na walory spółki ze strony instytucji, dla których indeks ten jest benchmarkiem. Raiffeisen szacuje, że polskie fundusze mogą kupić walory o wartości 150-200 mln euro, co stanowi 3-4,5% kapitału akcyjnego.

Bank Austria Creditanstalt to jedna z największych grup bankowych w Austrii i Europie Środkowowschodniej. Bank na koniec I półrocza dysponował aktywami w wysokości 144,4 mld euro. BACA obsługuje ponad 5,5 mln klientów, w tym 2 mln w Austrii i 2,8 mln w Polsce. W zeszłym roku bank osiągnął skonsolidowany wynik netto na poziomie 309 mln euro. W pierwszym półroczu wyniósł on 202 mln euro, co oznacza wzrost o 47,2% w porównaniu z tym samym okresem ub.r. Na koniec czerwca bank osiągnął zwrot na kapitale (ROE) na poziomie 8,8%, a wskaźnik kosztów do dochodów wyniósł 69,5% (67% w BPH PBK na koniec I półrocza).