Rynek informatyczny rośnie w dużo wolniejszym tempie niż jeszcze kilka lat temu. Duże firmy, ze względu na swoją masę, nie mogą już tak dynamicznie zwiększać sprzedaży. My zaczynamy z poziomu 50 mln zł i jest nam dużo łatwiej zdobywać dodatkowe udziały w rynku. Dla akcjonariuszy oznacza to dużo większą stopę zwrotu z inwestycji.
Czy Betacom będzie wypłacał dywidendę"
Jeszcze nigdy nie dzieliliśmy zysku i w najbliższych latach nie zamierzamy tego robić. Potrzebujemy środków na rozwój i nie możemy pozwolić sobie na ich rozdawanie.
Spółka chce sprzedać 450 tys. akcji. Jak będzie wyglądał podział na transze"
Nie jest jeszcze dokonany.
Silne strony i szanse:
? wysokie kompetencje technologiczne potwierdzone certyfikatami,
? przejrzysty, uzależniony od wyników finansowych system motywacyjny dla pracowników wszystkich szczebli,
? stabilny personel,
? jasna struktura organizacyjna firmy, sprzyjająca reagowaniu na zmiany w otoczeniu,
? specjalizacja poszczególnych działów (centra kompetencyjne i dział handlowy podzielony na sektory),
? ustalona strategia marketingowa,
? wspomaganie działalności biznesowej sprawdzonymi narzędziami informatycznymi,
? wprowadzenie do oferty nowych, wysokomarżowych produktów,
? inwestycje w rozwój nowych produktów,
? inwestycje w inne wyspecjalizowane podmioty oferujące niszowe rozwiązania,
? zwiększenie majątku obrotowego.
Słabe strony i zagrożenia:
? uzależnienie sukcesu firmy od zdolności i umiejętności poszczególnych pracowników,
? mało zróżnicowane formy promocji,
? prowadzenie działalności tylko na rynku krajowym,
? ryzyko mocniejszego wejścia konkurencji w niszę rynkową, w której działa Betacom,
? płytki rynek na systemy oferowane przez spółkę,
? sezonowość przychodów,
? słabo rozpoznawalna marka dla inwestorów, którzy nie są blisko związani z branżą informatyczną.
Betacom powstał w 1995 roku. Założycielami spółki są: Robert Fręchowicz, Jarosław Gutkiewicz i Mirosław Załęski, którzy do dzisiaj zarządzają firmą. Właścicielami spółki jest osiem osób fizycznych. Największy udziałowiec dysponuje 30-proc. pakietem.
Już w 1996 r. firma zanotowała 15 mln zł obrotu i znalazła się wśród 100 największych firm informatycznych na polskim rynku (wg raportu ComputerWorldu za rok 1996). W 1999 r. Betacom zmienił strategię, odchodząc od działalności produkcyjno-dystrybucyjnej na rzecz dostaw sprzętu renomowanych producentów oraz usług integracyjnych o dużej wartości dodanej.
W 2000 r. integrator przekształcił się w spółkę akcyjną.
Betacom zajmuje się doradztwem, projektowaniem i wdrażaniem rozwiązań informatycznych oraz integracją systemów komputerowych. Firma znajduje się wśród 20 największych integratorów na polskim rynku. Specjalizuje się w systemach zarządzania wiedzą, służy także doradztwem w zakresie bezpieczeństwa danych. Spółka zatrudnia ponad 60 pracowników. W ub.r. Betacom zarobił netto 1,8 mln zł. Wynik za poprzednie lata nie został ujawniony.
Emisja na rozwój produktów
Betacom planuje wyemitować 450 tys. akcji serii E w podziale na transze dla inwestorów indywidualnych i instytucjonalnych. Prospekt został już złktóre przeznaczy na rozwój produktów: rozwiązań w zakresie zarządzania wiedzą i zasobami ludzkimi.
Obecnie kapitał spółki dzieli się na 1,4 mln akcji, które dają tyle samo głosów na walnym zgromadzeniu. Oprócz oferty dla zewnętrznych inwestorów, Betacom wyemituje, w ramach programu motywacyjnego, 70 tys. akcji serii F oraz 100 tys. papierów serii G, które obejmą członkowie zarządu. Ich nabywcy nie będą mogli ich sprzedać przez najbliższe dwa lata. Nowi inwestorzy będą mieć około 25-proc. udział w kapitale.
Cena emisyjna zostanie ustalona na podstawie book-buildingu i przedstawiona na kilka dni przed rozpoczęciem subskrypcji. Betacom chciałby przeprowadzić ofertę pod koniec bieżącego roku źlub na początku 2004 r. Emisję organizował będzie Dom Maklerski Banku Handlowego.
Plany giełdowe Betacomu
? październik 2003 r.
- prospekt w Komisji Papierów Wartościowych i Giełd
? listopad/grudzień 2003 r. - możliwa
decyzja o upublicznieniu spółki
? grudzień 2003 r.,/
/styczeń-luty 2004 r.
- publiczna
subskrypcja akcji
? I kwartał 2004 r.
- debiut giełdowy
Michał Janik,
Bankowy Dom
Maklerski
PKO BP:
Firmy takie jak Betacom mają duże szanse na sprzedaż akcji inwestorom i debiut giełdowy. W tym przypadku wielkość emisji nie jest duża. Nie oznacza to, że akcjami nie będą się interesowali duzi inwestorzy finansowi. Spółka musi jednak dynamicznie się rozwijać i mieć przed sobą ciekawe perspektywy. Wzrost, który będzie poparty dobrymi wynikami, to gwarancja sukcesu. W przeciwnym razie, nawet jeśli firmie uda się wejść na giełdę, stanie się outsiderem rynku.
