Bezpieczne fundusze emerytalne dla wszystkich?

Przyszli emeryci będą mogli wkrótce wybierać między istniejącymi teraz funduszami a podmiotami pieniężnymi (tzw. typ B). Taką możliwość da im nowelizacja ustawy o OFE, która powinna wejść w życie w połowie roku. Nowe podmioty wystartują od 2005 r.

Obecna ustawa o funduszach typu B mówi tylko tyle, że powinny być bezpieczniejsze od obecnych OFE. Mają przystępować do nich osoby, którym do emerytury zostało kilka lat. Dzięki temu uniknęłyby sytuacji, w której zgromadzony przez nie kapitał, np. na skutek spadku cen akcji, stopniałby tuż przed rozpoczęciem wypłat emerytur.

Fundusze bezpieczne dla wszystkich?

Według wstępnych koncepcji, fundusze typu B mają być zbliżone do funduszy pieniężnych. Zyski z nich są niewielkie, ale i ryzyko straty również. Nadto możliwe, że w projekcie ustawy znajdą się zapisy, mówiące, iż fundusz typu B nie może w wyznaczonym okresie notować strat - np. w ciągu 2 lat.

Prawdopodobnie też rola nowych funduszy zostanie nieco poszerzona w stosunku do pierwotnych planów. Chodzi o to, by inni klienci mogli czasowo przenosić swoje oszczędności z obecnych do tzw. funduszy bezpiecznych. Dzięki czemu unikną strat w okresach dekoniunktury.

Większe wahania

Rozwiązanie ma jednak kilka wad, bo częsta zmiana funduszy zwiększa koszty. Poza tym powstaje ryzyko, że przy złej sytuacji na rynku większość klientów będzie chciała przejść do funduszu typu B. A wtedy obecne OFE byłyby zmuszone do wyprzedaży części akcji, co dodatkowo pogłębiłoby straty. Kolejnym problemem są opłaty. Nowa ustawa określa maksymalny próg prowizji. Dziś wynosi 7%. Do 2014 roku spadnie do 3,5%, a prowadzenie obecnych funduszy jest droższe niż podmiotów pieniężnych. Z kolei przy zbyt niskich opłatach tworzenie bezpiecznych podmiotów nie będzie opłacalne.

Ustawa w połowie roku

Ustawa, zgodnie z planami resortu, powinna być gotowa mniej więcej w połowie roku. Tyle czasu wystarczy PTE, by uruchomiły nowe podmioty, które miałyby zacząć działalność z początkiem 2005 r.