Ten największy bank na świecie już szósty rok z rzędu zdecydowanie przewodzi w klasyfikacji gwarantów emisji obligacji korporacyjnych. Od początku roku przeprowadził takie operacje o łącznej wartości 59 mld USD i zarobił na tym 353 mln USD. Zwiększył się też udział Citigroup w tym rynku do 18,7% z 17,7% w pierwszym półroczu ub.r.
Citigroup jest tak olbrzymią instytucją, że bez trudu zawsze może udzielić nawet największego kredytu. Korzystanie z innych usług takiej firmy może się więc okazać bardzo przydatne w trudnych czasach. Pozycję lidera na rynku obligacji korporacyjnych Citigroup zawdzięcza między innymi temu, że gwarantował emisje papierów takich gigantów, jak Wells Fargo & Co. - czwartego pod względem wielkości depozytów amerykańskiego banku. General Electric Capital Corp. - finansowego oddziału największej spółki na świecie, czy wreszcie Barclays, trzeciego banku w Wielkiej Brytanii.
Tacy klienci, obecność we wszystkich segmentach rynku i wielka liczba przeprowadzanych transakcji sprawiają, że gwarantowanie emisji przez Citigroup jest dobrze przyjmowane przez inwestorów. Dlatego nowojorski bank zwiększył przewagę nad rywalami w tym kurczącym się segmencie. W USA wartość obligacji emitowanych przez spółki mające rating inwestycyjny spadła o 15,4% w porównaniu z pierwszą połową ub.r. W skali światowej może zmniejszyć się w całym bieżącym roku o 15% - przewiduje amerykański bank inwestycyjny Lehman Brothers. Łączne opłaty za przeprowadzenie emisji obligacji korporacyjnych o ratingu inwestycyjnym zmniejszyły się w tym roku w USA o 13%, do 2 mld USD.
Spółki mające ocenę wiarygodności kredytowej co najmniej Ba1 w agencji Moody?s lub BB+ w Standard & Poor?s sprzedały w tym roku obligacje za 313 mld USD. Przy czym aż 81% tej kwoty przypadło na papiery emitowane przez firmy z sektora finansowego. W całym ub.r. ich udział wynosił 65% w emisjach papierów dłużnych o łącznej wartości 682,2 mld USD.
Coraz mniej pożyczają na rynku obligacji przedsiębiorstwa przemysłowe. Od początku roku wyemitowały one papiery dłużne za 51 mld USD w porównaniu z 107,5 mld USD w takim samym okresie przed rokiem. Korzystając z tego, że w ub.r. stopy procentowe były najniższe od 40 lat, firmy przemysłowe emitowały dużo obligacji, by zrefinansować wcześniejsze zadłużenie, a niektóre pozyskiwały w ten sposób pieniądze potrzebne już na ten rok, kiedy stopy zaczynają rosnąć. Bloomberg
