CA IB Securities skierował do swoich klientów raport pod tytułem "Najlepsze buty na parkiecie" (to samo hasło pojawiało się w ogłoszeniach CCC promujących publiczną ofertę). Zamieścił w nim prognozy finansowe, ostrożniejsze - jeśli chodzi o zyski - niż szacunki przedsiębiorstwa. Oferujący zakłada, że przychody grupy produkującej buty i handlującej nimi wyniosą w tym roku 276,6 mln zł, zysk operacyjny 32,7 mln zł, a zysk netto 20,8 mln zł (dane skonsolidowane). Opublikowane przed kilku dniami założenia zarządu CCC to odpowiednio 270 mln zł, 35 mln zł i 23 mln zł.
CA IB przewiduje jednak dynamiczny wzrost w kolejnych dwóch latach. Przychody mają się zwiększyć do, odpowiednio, 317,4 mln zł i 343,5 mln zł, a zysk netto do 26,9 mln zł i 31,7 mln zł. Zarząd nie przedstawiał planów finansowych wykraczających poza bieżący rok.
Wycena metodą DCF (zdyskontowanych przepływów pieniężnych) została dokonana bez uwzględniania planowanej publicznej oferty (emisja nowych papierów obejmuje 6,4 mln walorów) i nie zawiera żadnego dyskonta z tego tytułu. Jej rezultat to wartość przedsiębiorstwa na poziomie 354,8 mln zł, co daje 11,1 zł na akcję.
Przypomnijmy, że przedział cenowy nowych papierów oraz sprzedawanych przez dotychczasowych udziałowców to 9-11 zł. Od wczoraj inwestorzy zapisują się, uwzględniając górną wartość widełek, na akcje w transzy dla drobnych graczy (1 mln; przyjmowanie zapisów kończy się już dzisiaj). Instytucje będą mogły to zrobić jutro i pojutrze (7 mln). Dziś poznamy ostateczną cenę emisyjną, która zostanie ustalona na podstawie book-buildingu.
