Bakalie na GPW

Atlanta Poland zamierza pozyskać na giełdzie 10-12,5 mln zł. Potrzebuje pieniędzy na nowe linie produkcyjne, a także kapitał obrotowy. Spółka będzie prawdopodobnie pierwszą, która zadebiutuje na giełdzie w 2005 r.

Jeden z największych importerów bakalii w Polsce wyemituje do 1,26 mln akcji serii F, z tego 1 mln skieruje do inwestorów instytucjonalnych. Resztę walorów obejmą inwestorzy indywidualni. W sumie wartość całej oferty szacowana jest na 10-12,5 mln zł. Około 5 mln zł spółka przeznaczy na zwiększenie mocy przetwórczych. Zamierza kupić dwie linie produkcyjne do prażenia i smażenia orzechów. Resztę pieniędzy zasili kapitał obrotowy. Spółka początkowo planowała większą ofertę. Zamierzała pozyskać z rynku około 20 mln zł.

Rozpoznawcza oferta

- Postanowiliśmy sprzedać mniej akcji i rozłożyć plany inwestycyjne w czasie - tłumaczy Dariusz Mazur, prezes Atlanty. - To nasza pierwsza oferta publiczna. Chcemy zrealizować zakładane cele emisyjne, zaistnieć na rynku, poczekać na profity i wzrost wartości firmy, a następnie znów sięgnąć po pieniądze z giełdy - dodaje.

Po podwyższeniu kapitału nowi akcjonariusze będą mieć ponad 21% głosów na walnym zgromadzeniu. Około 77% głosów będzie mieć cypryjska spółka Rockfield Trading (teraz kontroluje niemal 100% kapitału), której właścicielem jest Dariusz Mazur.

Program motywacyjny

Firma przewiduje także emisję akcji serii G w ramach programu motywacyjnego dla kadry menedżerskiej i firmy Prospero współpracującej ze spółką. Może wyemitować 100 tys. walorów w ciągu 5 lat. Aby wskazane osoby mogły objąć papiery, Atlanta musi osiągnąć w poszczególnych latach 80% planowanego wyniku.

Atlanta regularnie poprawia rezultaty. W ubiegłym roku mia-

ła 100,3 mln zł przychodów i

2,3 mln zł zysku netto. Wszystko wskazuje na to, że w tym roku wyniki będą lepsze. Po trzech kwartałach Atlanta miała ponad 83 mln zł ze sprzedaży i 2,8 mln zł zysku netto. - Jak pokazują historyczne rezultaty, ostatni kwartał roku daje około 30% przychodów - mówi Jolanta Tomalka, wiceprezes spółki. Firma nie planuje jednak wypłacać dywidendy z tegorocznego zysku. - Nigdy tego nie robiliśmy, ale niewykluczone że w przyszłości akcjonariusze będą mogli liczyć na to, że część zysku spółki trafi do ich kieszeni - zaznacza D. Mazur.

Wybrane czynniki ryzyka

- Sezonowość sprzedaży. Najlepsze rezultaty firma notuje w okresie świąt Bożego Narodzenia i Wielkanocy. W lecie przychody spadają ze względu na dostępność tanich, świeżych owoców.

- Ryzyko kursowe. Firma importuje 97% surowców. Rozlicza się głównie w dolarach.

- Uzależnienie od dostawców. W poprzednich latach firma kupowała od jednej firmy ponad 10% orzechów.

Harmonogram oferty

- Do 3 grudnia - przedział cenowy.

- 6-7 grudnia - budowa księgi popytu.

- 7 grudnia - ustalenie ceny emisyjnej.

- 10-16 grudnia - przyjmowanie zapisów w transzy małych inwestorów.

- 10-17 grudnia - przyjmowanie zapisów w transzy dużych inwestorów.

- Do 22 grudnia - przydział akcji.

- Początek stycznia - debiut PDA na giełdzie.