Będziemy zwiększać udział

Ze Zbigniewem Andrzejewskim, prezesem grupy Commercial Union Polska i CU Polska - Towarzystwa Ubezpieczeń na Życie oraz Anną Katarzyną Wojciechowską, prezes CU Polska - Towarzystwa Ubezpieczeń Ogólnych, rozmawia Tomasz Brzeziński

Przypis składki brutto sprzedającego polisy na życie Commercial Union Polska - TUnŻ wzrósł w ub.r. o blisko 8%. Skąd takie ożywienie? Do tej pory Pana firma, wicelider rynku, oddawała raczej pole konkurentom...

Zbigniew Andrzejewski: Przychody wzrosły znacznie w drugim półroczu, choć i w pierwszym odnotowaliśmy wzrost. Wyższa sprzedaż to rezultat zwiększenia efektywności naszej sieci agencyjnej oraz intensyfikacji współpracy z bankami. Mamy nadzieję, że dzięki bancassurance oraz polisom inwestycyjnym ze składką jednorazową uda się nam stopniowo odzyskać utracone udziały w rynku. Szacuję, że możemy mieć już 12,3% całości rynku ubezpieczeń na życie. W tym roku nasz udział powinien dalej się zwiększać, bo liczymy na poprawę sprzedaży produktów ze składką regularną.

Na czym oparta jest ta nadzieja?

Z.A.: Już w 2005 r. widać było ożywienie w tym segmencie. Nie udało się nam jednak zwiększyć w sposób znaczący przychodów w skali firmy, m.in. ze względu na to, że część odchodzących od nas agentów przekonuje obsługiwanych przez siebie klientów do przeniesienia umów na rzecz konkurencyjncych firm, z którymi podejmują współpracę. Dynamika tego procesu znacznie jednak opadła. Poprawiła się koniunktura i dochody agentów. Mamy więc dobry moment na rozbudowę dystrybucji, także poprzez rekrutację nowych agentów, co zamierzamy robić.

Co jeszcze będzie motorem wzrostu CU Polska - TUnŻ w tym roku?

Z.A.: Liczymy na bancassurance. Przede wszystkim prowadzimy rozmowy z naszym mniejszościowym akcjonariuszem - BZ WBK o dalszym rozszerzaniu współpracy. Liczymy, że bank wprowadzi do oferty kolejne, bardziej zyskowne ubezpieczenia ochronne, jak też produkty niskomarżowe, czyli polisy inwestycyjne oraz antypodatkowe. Będziemy starali się też poszerzać grono naszych partnerów bankowych.

Jak wygląda współpraca z BPH, który ma 10% akcji CU PTE?

Z.A.: Głównym partnerem ubezpieczeniowym BPH w zakresie ubezpieczeń na życie jest, ze względu na powiązania kapitałowe, STUnŻ Ergo Hestia (jej właścicielem jest grupa Ergo, którą kontroluje Münchener-Rück, do niedawna jeden z udziałowców HypoVereinsbank, właściciela przez CA IB banku BPH - przyp. red.). Stąd, choć próbujemy startować w przetargach, z reguły ich nie wygrywamy.

CU Polska TUnŻ zarobiło w ub.r. 366,9 mln zł, o 2,8% mniej niż przed rokiem. Co wpłynęło na pogorszenie wyniku? Jak zostanie podzielony zysk?

Z.A.: Niewielki spadek zysku CU TUnŻ wynika ze wzrostu wartości wypłaconych odszkodowań, a także nieco gorszych wyników inwestycji środków własnych. Decyzję w sprawie podziału zysku akcjonariusze podejmą na walnym zgromadzeniu, które planowane jest w maju.

Pytam o podział zysku, bo Aviva, wasz główny akcjonariusz, ściągał w ostatnich latach dużą dywidendę, bo priorytetem były inwestycje w Azji, gdzie rynki dają możliwość prawie nieograniczonego wzrostu, a nie Europa Środkowa. Dlatego, jak rozumiem, m.in. nie ruszyły wasze inwestycje na Słowacji, czy kolejnych krajach nadbałtyckich, poza Litwą, gdzie jesteście obecni od kilku lat?

Z.A.: Aviva postawiła nam warunek: musicie najpierw znacznie poprawić sprzedaż w Polsce. Ten cel osiągnięto w drugim półroczu ub.r. I myślę, że jeśli uda się nam utrzymać to tempo przez najbliższe półrocze, będziemy mogli wrócić do rozmów z akcjonariuszem na temat rozwijania biznesu na Słowacji czy Łotwie.

Ile wynosi wartość inwestycji CU na Litwie? Kiedy biznes będzie rentowny?

Z.A.: Do tej pory zainwestowaliśmy ok. 50 mln zł. Spodziewamy się, że nasza litewska spółka będzie trwale rentowna od przyszłego roku.

Czy na Łotwie i Słowacji, czy też Estonii, gdzie planowaliście również wejść, chcecie zakładać osobne spółki, podobnie jak to miało miejsce na Litwie?Z.A.: Raczej nie. Uważam, że bardziej efektywnym rozwiązaniem będzie skorzystanie z jednolitej licencji ubezpieczeniowej, co jest możliwe po wstąpieniu Polski do Unii Europejskiej.

Kiedy wejdziecie na te rynki?

Z.A.: Możliwe, że w przyszłym roku. Zaczęlibyśmy raczej od Łotwy niż Słowacji, ale nad tym będziemy się jeszcze zastanawiać wspólnie z naszym akcjonariuszem.

Nie udało się w 2005 r. zrealizować prognoz CU Polska - Towarzystwo Ubezpieczeń Ogólnych dotyczących przychodów z polis majątkowych. Dlaczego?

Anna Katarzyna Wojciechowska: Pierwszy powód to wspomniana już możliwość zawierania ubezpieczeń transgranicznie - z pominięciem lokalnych spółek. Naszymi klientami były duże zagraniczne firmy, które teraz ubezpieczają się już bezpośrednio u swoich partnerów - stąd też niewielki spadek przypisu naszej spółki majątkowej. Drugi: to duży spadek stawek w ubezpieczeniach cargo, a przede wszystkim ogniowych oraz budowlano-montażowych. Oceniamy, że ubiegłoroczny spadek stawek w przypadku dużych ryzyk sięgnął 25-30% i może stanowić zagrożenie dla zyskowności ubezpieczeń gospodarczych na polskim rynku.

Ubytki w tych segmentach udało się zrekompensować w dużym stopniu składkami pochodzącymi z ubezpieczeń dla klientów indywidualnych.

Jakie są plany na ten rok?

A.W.: Liczę, że uda się nam zwiększyć przypis składki. W sposób zauważalny. Motorem wzrostu będą wspomniane ubezpieczenia dla klientów indywidualnych.

Komunikacyjne? CU Polska - TUO postanowiło utrzymać licencję na ich sprzedaż.

A.W.: Nie, miałam na myśli ubezpieczenia mieszkaniowe. To prawda, że utrzymaliśmy licencję na ubezpieczenia komunikacyjne, jednak decyzji o sprzedaży tych polis na szeroką skalę, na razie, nie podjęliśmy.

Aviva przejęła na brytyjskim rynku ubezpieczyciela komunikacyjnego RAC. Biorąc pod uwagę jego wyniki, raczej jest zadowolona...

Z.A.: Tak, to prawda. Aviva od dawna jest potentatem na brytyjskim rynku ubezpieczeń komunikacyjnych i mieszkaniowych. Akwizycja spółki RAC, która poza ubezpieczeniami świadczy też szeroki zakres innych usług dla kierowców, np. assistance, pozwoliła na osiągnięcie korzyści ze skali działalności. Potwierdza to wzrost kursu akcji Avivy po przejęciu RAC. W tej sytuacji w centrali Avivy zapanował cieplejszy klimat, jeśli chodzi o plany rozwoju ubezpieczeń majątkowych poza Wielką Brytanią.

A więc jednak?

Z.A.: Najpierw musimy pokazać akcjonariuszowi, że trwale poprawiliśmy wyniki sprzedaży CU TUnŻ. Potem być może zajmiemy się opracowaniem pomysłu na prowadzenie takiego biznesu i zebranie odpowiedniej kadry menedżerskiej. Taka koncepcja biznesowa musiałaby uzyskać aprobatę naszej firmy macierzystej. To dość długo potrwa, a chcemy trzymać się zasady, że najpierw coś robimy, a potem o tym mówimy.

Czyli - jak sądzę - sprzedaż ubezpieczeń komunikacyjnych mogłaby ruszyć najwcześniej w 2007 r.?

Z.A.: Dzisiaj jest stanowczo zbyt wcześnie, by o tym przesądzać.

Dziękuję za rozmowę.

Dobry rok dla Commercial Union Polska

Należąca do brytyjskiego ubezpieczyciela Aviva Grupa Commercial Union Polska może zaliczyć rok raczej do udanych. Łączny zysk netto pięciu spółek wyniósł w ub.r. 518,3 mln zł, wobec 506,5 mln zł rok wcześniej. Aktywa zarządzane przez grupę wzrosły w tym okresie o 28%, do ponad 35 mld zł.

Tradycyjnie najwięcej, bo 366,9 mln zł, zarobiło CU Polska - Towarzystwo Ubezpieczeń na Życie, okręt flagowy grupy. Wynik finansowy był jednak nieznacznie niższy niż rok wcześniej. I to mimo że na działalności podstawowej uzyskano poprawę wyniku o 9,2%, do 347,6 mln zł (to m.in. efekt zwiększenia przychodów z polis o 7,9%, do blisko 1,9 mld zł). Powodem zapewne były gorsze wyniki z inwestycji środków własnych.

Rekordowy zysk netto w historii wypracowało dużo mniejsze majątkowe CU Polska - Towarzystwo Ubezpieczeń Ogólnych: 14 mln zł. To pochodna znakomitego wyniku na podstawowej działalności - 10,4 mln zł, osiągniętego mimZarząd CU PTE, zarządzającego największym funduszem emerytalnym w Polsce, także nie ma powodów do narzekań. Nie dość, że znacznie poprawił wyniki z zarządzania powierzonymi aktywami: roczna stopa zwrotu wyniosła 15,54%, co daje trzecią lokatę na rynku (to dobra wiadomość dla 2,5 mln klientów), to dzięki m.in. temu zarobił o 9% więcej niż przed rokiem (131,3 mln zł).

Wzrost zysku netto o jedną czwartą, do 8,0 ml zł, odnotowało również CU Polska TFI. I choć spółka tylko w niewielkim stopniu korzystała z przenoszenia pieniędzy z lokat bankowych do TFI (skorzystały na tym głównie TFI, które w grupie miały banki, np. BZ WBK TFI), to i tak udało się pozyskać 309 mln zł nowych wpłat.

Bardzo dobrze radziła sobie w ub.r. litewska spółka należąca do CU Polska TUnŻ (inwestycję sfinansowano ze środków własnych). Przychody z polis CU Litwa - TUnŻ wzrosły o 47% do 32,7 mln zł. O jedną trzecią do 1,9 mln zł zmniejszyła się strata netto.