Być może już od 1 lipca będą obowiązywały mniejsze kroki notowań na warszawskiej giełdzie. - Ostateczna decyzja zapadnie po spotkaniu z członkami giełdy, które jest planowane na połowę maja - powiedział Adam Maciejewski, dyrektor Działu Notowań i Rozwoju Rynku GPW. Stwierdził, że system giełdowy jest na to przygotowany od dawna.

Minimalny krok notowań lub inaczej dokładność notowań to określona przez giełdę najmniejsza wartość, o jaką mogą się zmieniać kursy instrumentów finansowych. W przypadku akcji krok jest uzależniony od ich ceny. Np. papiery, które kosztują mniej niż 5 zł, mogą się zmieniać co 1 grosz, ale już minimalna zmiana ceny akcji droższych niż 100 zł wynosi 50 groszy.

Co zmiany, które proponuje giełda, oznaczają dla graczy? W przypadku spółek, na których rzeczywiście zmaleją spready, zmniejszą się też koszty transakcyjne. Dla przykładu inwestor, który teraz chce kupić akcje Netii, może albo złożyć swoje zlecenie (ustawić się w kolejce) z ceną np. 5,65 zł i czekać, aż ktoś na nie odpowie, albo odpowiedzieć na już znajdujące się w arkuszu zlecenie sprzedaży po 5,7 zł. Jeżeli wybierze drugi wariant, to zrobi to po cenie o 0,88 proc. wyższej (jest to największy koszt spośród wszystkich spółek z indeksu blue chips). Z nowej propozycji GPW wynika, że do 50 zł ceny będą się mogły zmieniać o jeden grosz (od 50 do 100 zł co 5 gr, od 100 do 500 zł co 10 gr, powyżej 500 zł co 50 gr). Jeżeli w przypadku Netii inwestorzy będą się trzymać tej dokładności, to po zmniejszeniu kroków inwestor złoży swoje zlecenie po 5,65 zł lub odpowie na już złożoną ofertę sprzedaży z kursem 5,66 zł, czyli tylko o 0,18 proc. wyższym. Dla zlecenia o wartości 1 mln zł oznacza to ponad 7 tys. zł oszczędności (w porównaniu z kupnem po 5,7 zł).

Zwiększenie dokładności notowań ma bardzo duże znaczenie dla graczy z rynku kontraktów terminowych. Obecnie borykają się oni z gwałtownymi zmianami indeksu WIG20 o nawet kilkanaście punktów, gdy na rynek trafiają jednoczesne zlecenia kupna lub sprzedaży akcji wszystkich spółek z tego indeksu. Przy założeniu, że są one notowane z minimalnym spreadem, obecnie kurs indeksu WIG20 liczony po ofertach kupna jest o ponad 9 pkt (0,29 proc.) niższy od indeksu liczonego po ofertach sprzedaży akcji. Po zmianach różnica ta będzie wynosić około 2,3 pkt, czyli 0,07 proc.