Kopex chce podzielić akcje przez dziesięć a potem podwoić kapitał

W tym roku Kopex zamierza przeprowadzić split i wyemitować 20 mln walorów. Na wieść o tym kurs w ciągu dnia rósł nawet o 20 procent

Akcjonariusze Kopeksu, katowickiej spółki z zaplecza górniczego, najprawdopodobniej zatwierdzą na najbliższym walnym zgromadzeniu (29 czerwca) uchwały o splicie i podwyższeniu kapitału. Właścicielem 65 proc. akcji spółki są Zabrzańskie Zakłady Mechaniczne i mają decydujący głos na walnym. Po nowych emisjach ich udziały w firmie pozostaną na tym samym poziomie. Właściciele ZZM (osoby fizyczne) już od początku obecności w Kopeksie nie ukrywali, że dążą do integracji obu grup. ZZM nabyły akcje Kopeksu w lutym od Krajowej Spółki Cukrowniczej w drodze wezwania (płacąc za nie nieco ponad 62 zł).

Najpierw split, póęniej emisje

W pierwszej kolejności nastąpi split, czyli podział akcji. Dotychczasowa wartość nominalna walorów (tym samym i rynkowa) zostanie podzielona przez 10. Liczba papierów Kopeksu zwiększy się więc do prawie 20 mln sztuk, a cena nominalna spadnie do 1 zł. Następnie spółka zamierza wyemitować dwie serie nowych akcji bez prawa poboru. Zaoferuje blisko 13 mln papierów serii B. - Akcje te obejmą Zabrzańskie Zakłady Mechaniczne. W całości zapłacą za nie aportem. Będą to udziały w nowej spółce - mówi Rafał Rost, prezes Kopeksu. Nie zdradził, o jaką spółkę chodzi i kto ją powoła - czy tylko ZZM, czy też przy współudziale swoich właścicieli (największym jest Leszek Jędrzejewski).

Justyna Banek, rzecznik prasowy Kopeksu, dodaje: - Nie będzie to jednak pełna fuzja Kopeksu i ZZM. Nadal będą istnieć dwa podmioty. Według wczorajszej wyceny giełdowej Kopeksu, wartość aportu, którym Zabrzańskie Zakłady Mechaniczne zapłacą za akcje serii B, powinna wynieść ponad 280 mln zł. Katowicka spółka wyemituje też prawie 7 mln akcji serii C. Zaoferuje je zarówno inwestorom indywidualnych, jak i instytucjonalnych. Przy wczorajszym kursie wartość tych akcji przekracza 150 mln zł. - Podobną kwotę spółka chce pozyskać z rynku na inwestycje - mówi J. Banek. Oznacza to, że rynkowa wartość papierów (obu serii) wyemitowanych przez Kopex może przekroczyć 430 mln zł. Po podwyższeniu kapitał (podwoi się do blisko 40 mln zł) będzie się dzielił na prawie 40 mln akcji. Zarząd zamierza przeprowadzić emisję jak najszybciej. - Chcemy to zrobić w III kwartale - zapewnia J. Banek.

Ważna wielkość

W branży, w której działa Kopex, istotna jest wielkość przedsiębiorstwa. - Spółka realizuje inwestycje dla przemysłu wydobywczego, których wartość to często kilkadziesiąt milionów złotych, a nawet dolarów. Trzeba pokazać wtedy, że jest się dużą firmą - potwierdza Robert Kurowski, analityk AmerBrokers. Zacieśnienie więzi kapitałowych Kopeksu z ZZM ma taki właśnie cel. Łączne przychody grup mogą przekroczyć w tym roku 1,3 mld zł, a zyski - 100 mln zł. - Rynek bardzo dobrze ocenia perspektywy i skalę grupy - mówi R. Kurowski. Oprócz tego, struktura grupy Kopeksu ma szansę stać się bardziej przejrzysta. - Teraz jest tam za dużo podmiotów. Może będzie zmiana na lepsze - mówi analityk AmerBrokers. Rafał Rost, prezes spółki, ma podobne oczekiwania: - Liczę na uporządkowanie formalnoprawne grupy. Prezes Rost, przebywający właśnie w Argentynie, dodaje: - Musimy podwyższyć kapitały własne, by wygrywać duże przetargi na całym świecie.

Efekt psychologicznyNa wczorajszej sesji akcje katowickiej spółki zwyżkowały nawet o blisko 20 proc. Na zamknięciu płacono za nie po 220 zł (wzrost o 6,8 proc.). Na tle innych spółek i mocno spadkowym rynku jest to i tak wynik bardzo dobry. Wczoraj wzrosły ceny akcji tylko kilkunastu firm, a Kopex miał drugi co do wielkości przyrost wartości (po Mastersie). - Teraz obserwujemy bardziej zachowania o podłożu psychologicznym niż fundamentalnym - mówi R. Kurowski. Podobnie sądzą inni. - Pierwsza reakcja rynku na zacieśnienie wiźzi kapitałowych zawsze jest pozytywna - mówi Tomasz Binkiewicz, analityk DM BOŚ. Zdaniem R. Kurowskiego, duże znaczenie ma też split (podział akcji). - Rynek od zawsze reaguje wzrostem na takie zapowiedzi. Wygodniej i łatwiej kupuje siź bowiem akcje po 20 zł niż po 200 zł, nawet jeśli trzeba tych akcji kupić 10 razy tyle - wyjaśnia analityk AmerBrokers.