Specjaliści DI BRE Banku, w raporcie z 17 maja, podwyższyli z "trzymaj" do "akumuluj" zalecenie dla ABG Ster-Projektu. Wyceniają papiery na 9 zł. We wtorek walory informatycznej spółki produkującej oprogramowanie kosztowały 8,4 zł.
Zdaniem analityków, wyniki ABG Ster-Projektu za I kwartał były zgodne z oczekiwaniami. W tym okresie przychody wyniosły 41 mln zł, a zysk netto 3,6 mln zł. Zwracają uwagę na duży udział produktów i usług w całkowitych przychodach (wskaźnik wyniósł 83 proc.) oraz wysoką rentowność, mimo że pierwsze trzy miesiące roku w branży nowych technologii są tradycyjnie najsłabsze. "W bieżącym roku ta zależność została dodatkowo pogłębiona widocznym zastojem w sektorze publicznym" - napisał Andrzej Lis, analityk DI BRE Banku, autor rekomendacji.
Kolejne kwartały, jak można przeczytać w raporcie, a zwłaszcza II półrocze, zapowiadają się jeszcze lepiej. Podobne zdanie zdaje się mieć zarząd spółki, bo w raporcie za pierwsze trzy miesiące podtrzymał prognozę finansową na cały 2006 r. Zakłada sprzedaż na poziomie 311 mln zł i 27,4 mln zł. DI BRE Bank przewiduje natomiast, że obroty informatycznej spółki w tym roku wyniosą 341 mln zł, a zysk netto 30,7 mln zł. Zarówno spółka, jak i analitycy zwracają uwagę, że powyższe prognozy zawierają jednorazowy zysk (około 6 mln zł) ze sprzedaży nieruchomości w Warszawie.
O wynikach ABG Ster-Projektu w dłuższym horyzoncie będzie decydować sukces w zakresie planowanej zmiany struktury przychodów. W ciągu kilku lat zarząd zamierza zwiększyć udział oprogramowania do 70 proc. całkowitej sprzedaży. W 2005 r. było to 33 proc. "Jest to, naszym zdaniem, bardzo ambitny plan, jednak z drugiej strony uważamy, że dotychczasowe doświadczenia i referencje ABG w produkcji oprogramowania stanowią dobrą podstawę do wprowadzenia tego planu w życie" - napisano w podsumowaniu raportu.
ABG Ster-Projekt
