Rosnieft bliżej giełdy

Wielkimi krokami zbliża się wielka oferta akcji. Państwowy rosyjski koncern naftowy Rosnieft potwierdził wczoraj, że będzie sprzedawać papiery w Londynie i w Moskwie. Inwestorzy wciąż czekają, jaka będzie ich wartość

Na London Stock Exchange pojawią się GDR-y (kwity depozytowe reprezentujące akcje), zaś "normalne" akcje mają być notowane na giełdach MICEX i RTS w stolicy Rosji. Organizacją oferty papierów dla inwestorów zagranicznych zajmą się banki ABN Amro Rotschild, Dresdner Kleinwort Wasserstein, JP Morgan oraz Morgan Stanley. W Rosji koordynatorem sprzedaży papierów będzie Sbierbank.

Oferta za miliardy

Na razie tyle doniesień oficjalnych. Rosnieft nie przedstawił bowiem jeszcze szczegółów oferty.

Z nieoficjalnych doniesień agencji Bloomberga wynika jednak, że jej wartość może sięgnąć aż 14 miliardów dolarów. Dałoby to Rosnieftowi pierwsze miejsce na liście największych w tym roku ofert akcji na światowym rynku. W całej historii tylko dwie spółki zebrały z rynku pierwotnego więcej pieniędzy: w 1998 r. japoński telekom NTT DoCoMo (18,4 mld USD) i rok później włoski koncern Enel (17 mld USD). W tym roku rekordzistą jest Bank of China z ofertą o wartości 11,2 mld USD.

Debiut "pod" szczyt?

Rosnieft podał, że zapisy na papiery od inwestorów indywidualnych w Rosji będą przyjmowane między 26 czerwca a 10 lipca. Data debiutu nie jest jeszcze znana, jednak według przecieków Bloomberga ma on nastąpić 14 lipca. Następnego dnia rozpoczyna się w Sankt Petersburgu szczyt przywódców państw grupy G-8 i - zdaniem analityków - prezydent Rosji Władimir Putin, który po raz pierwszy będzie gospodarzem takiego spotkania, chce pokazać, że kiedy władze Boliwii i Ekwadoru odbierają inwestorom zagranicznym aktywa w sektorze naftowym, Rosja otwiera się na obcy kapitał. Po ofercie akcji Rosnieftu udział państwa w spółce może spaść o kilkanaście procent (teraz wynosi 100 proc.).

Pieniądze na inwestycje

Dzięki sprzedaży papierów, paliwowy koncern zbierze pieniądze na spłatę 7,5 mld USD pożyczki zaciągniętej na przejęcie udziałów w Gazpromie, gazowym monopoliście. Potrzebuje też pieniędzy na inwestycje. W ciągu najbliższej dekady chce wydać 30 mld USD na zwiększenie produkcji ropy. Ma w planach zakupy nowych pól naftowych.

Do kupowania papierów giganta - Rosnieft wyrósł już na drugą co do wielkości firmę naftową w Rosji - mogą zachęcać jego wyniki finansowe. Dzięki drogiej ropie, w pierwszym kwartale przychody firmy wzrosły aż o 72 proc. i osiągnęły pułap 7,52 mld USD. Koncern zarobił przy tym na czysto 724 mln USD, czyli o 11 proc. więcej niż rok wcześniej.

Bloomberg, Interfax

Komentarz

Flawiusz Pawluk

analityk

branży

paliwowej

DM BZ WBK

Sprzedaż akcji Rosnieftu, rozpoczynająca się

na moskiewskiej giełdzie 26 czerwca, nie wróży nic dobrego dla rynków w regionie. Oferta papierów, której przewidywana wartość sięga kilkunastu miliardów dolarów, najprawdopodobniej spowoduje odpływ kapitału z rynków wschodzących, w tym

z Polski, i jego alokację w Rosji. Sprzedaż akcji Rosnieftu nie wpływa szkodliwie na konkretny segment. Jednak swym rozmiarem oferta może popsuć notowania każdego podmiotu z sektora dużych spółek działających w gospodarkach rozwijających się. Nie ma w tym przypadku różnicy, czy będzie to bank czy spółka paliwowa. Niemniej jednak istnieje prawdopodobieństwo, że emisja papierów rosyjskiego przedsiębiorstwa zaszkodzi notowaniom PKN Orlen czy Grupy Lotos.

Not. ASZ