Rosnieft zaczął sprzedaż akcji

W poniedziałek w Londynie i Moskwie rozpoczęły się zapisy na udziały rosyjskiego potentata naftowego

Koncern naftowy Ros-nieft ogłosił ofertę publicznej sprzedaży (IPO) papierów na sumę 11,6 mld dolarów. Widełki cenowe w pierwszym dniu zapisów ustalono na poziomie 5, 85 USD - 7, 85 USD za jedną akcję i GDR (global deposit receipt). Odpowiada to rynkowej wartości spółki, wynoszącej 60-80 mld USD.

Duże zainteresowanie

- Stopień zainteresowania ofertą jest bardzo duży - stwierdził na poniedziałkowym spot-kaniu z inwestorami Siergiej Bogdanczikow, prezes Rosnieftu. Zakupem akcji tej spółki interesują się inwestorzy z Europy, Azji i Rosji.

Władze firmy przewidują, że 8,5 mld USD przychodu ze sprzedaży papierów zostanie przeznaczonych na spłatę krótkoterminowych kredytów zaciągniętych na emisje udziałów i podatków od zysków ze sprzedaży akcji i GDR. Rosnieft przewiduje również dodatkową emisję 400 mln nowych akcji zwykłych. Kapitał ustawowy naftowego potentata został ustalony na 90, 921 mln rubli.

Koncern sprzedaje udziały w Rosji w formie akcji oraz w postaci równych ich wartości GDR w Wielkiej Brytanii.Rosnieft planuje sprzedać w Rosji ok. 30 proc. całości oferty publicznej. Głównym koordynatorem IPO Ros-nieftu na rosyjskim rynku jest Sbierbank. Zapisy na akcje przyjmuje również wiele innych banków i domów maklerskich. Minimalną wartość zapisu w Rosji koncern ustalił na 15 tysięcy rubli.

W światowej czołówce

Jak oblicza agencja Bloomberg, może to być czwarta pod względem wielkości oferta publiczna na świecie. Palma pierwszeństwa należy w tym przypadku do japońskiego operatora telefonii komórkowej NTT DoCoMo, który wszedł na rynek z ofertą 18,4 mld USD w 1998. Kolejne miejsca na tej liście zajmują włoski koncern energetyczny Enel, holding telekomunikacyjny Deutsche Telekom i Bank of China. Rosyjski koncern ma szanse zająć pozycję chińskiego banku w rankingu, który do maja sprzedał akcje na sumę 11,2 mld dolarów.

Problemy z Jukosem?

Władze spółki nie widzą problemu w piątkowej skardze Jukosu do brytyjskiej instytucji regulującej rynek finansowy (FSA), w której firma zabiega o zablokowanie sprzedaży akcji Rosnieftu w ofercie publicznej. Główna spółka Jukosu, Jugańsknieftiegaz została wykupiona przez Rosnieft za 9,3 mld dolarów w grudniu 2004. Oskarżenia wobec jednego z głównych producentów ropy naftowej w Rosji dotyczą rzekomo nielegalnego przejęcia Jugańsknieftgazu. Owe podejrzenia spowodowały, że część inwestorów nieufnie podchodzi do oferty.

Wpływ na region

Owe obawy potwierdza Sergiej Wołobojew, ekonomista londyńskiego Credit Suisse. - Aktywa tej spółki są obarczone ryzykiem ze względu na ich pochodzenie. Międzynarodowi inwestorzy starają się go unikać, więc większego popytu można oczekiwać w Rosji. Jest mało prawdopodobne, że IPO Ros-nieftu okaże się na tyle atrakcyjne, że inwestorzy będą wycofywać kapitał z innych rynków wschodzących, by kupić walory tej spółki.

Wpływ na rynki wschodzące Robert Davy, analityk londyńskiego funduszu inwestycyjnego Schroeders, ocenia następująco: - Niekoniecznie można oczekiwać odpływu kapitału z emerging market, gdyż w akcje Rosnieftu zainwestują globalne fundusze inwestycyjne.

Bloomberg, Interfax

Co mogą polscy inwestorzy

Polscy inwestorzy mają możliwość zapisów tylko na tzw. GDR-y (global depositary receipt) Rosnieftu, do nabycia w londyńskich bankach inwestycyjnych ABN Amro, Dresdner Kleinwort Wasserstein, JP Morgan Chase, Morgan Stanley. Kupno akcji zwykłych w Rosji jest możliwie

tyko dla podmiotów rosyjskich. Przedstawiciel funduszu inwestycyjnego Erste Securities Polska nieoficjalnie informuje, że na razie nie zauważono zainteresowania udziałami Rosnieftu ze strony polskich podmiotów, jednakże stworzyliby możliwość nabycia w wypadku pojawienia się chętnych na zapisy. Ekonomista z londyńskiego Dresdner Kleinwort Wasserstein na razie również nie zauważył popytu ze strony polskich inwestorów. Jednak nie wyklucza, że to się zmieni. Jak wynika z nieoficjalnych informacji, w Polsce mogą pojawić się możliwości zapisu na akcje dla inwestorów instytucjonalnych.