"Redukuj" - tak brzmi najnowsza rekomendacja Centralnego Domu Maklerskiego Pekao dla akcji Decory, wytwórcy i dystrybutora materiałów do wykończenia i dekoracji wnętrz. W odtajnionym raporcie, datowanym na zeszłą środę, broker podwyższył 12-miesięczną cenę docelową walorów z 29 zł do 36,5 zł. Jednak już w miniony wtorek na zamknięciu płacono za akcję Decory 41,1 zł (wczoraj było to 40,8 zł, po wzroście o 0,74 proc.). Dlatego też Sylwia Jaśkiewicz, autorka raportu, obniżyła rekomendację dla papierów giełdowej spółki z "trzymaj" do "redukuj".
Analityk CDM Pekao przewiduje, że marża brutto grupy spadła w II kwartale z ponad 49 proc. do niecałych 44 proc. Miało to być spowodowane m.in. ponad 50-proc. udziałem eksportu w przychodach (sprzedaż za granicę przyniosła mniejsze zyski, gdyż była kontraktowana w euro).
CDM Pekao prognozuje, że przychody Decory wzrosną w tym roku o 28 proc., do 189,3 mln zł, a w przyszłym - o kolejne 23 proc., do 232,9 mln zł. Wzrost ma być efektem rozwijania oferty (głównie w zakresie materiałów do dekoracji okien i podłóg) oraz dalszej ekspansji geograficznej. Przypomnijmy: Decora przejęła w tym roku dwie zagraniczne firmy: węgierską spółkę Klimczuk ES Tarsa i chorwacką Addo Trgovina. Broker jest przekonany, że giełdowa firma kupi kolejne podmioty. CDM Pekao prognozuje, że spółka (w ujęciu skonsolidowanym) zarobi w tym roku 25,4 mln zł. Za rok ma to być 32 mln zł.
