AB rozbuduje centrum logistyczne za pieniądze z wrześniowej oferty akcji

Dystrybutor IT chce pozyskać z oferty publicznej 18 mln zł. Cenę maksymalną akcji AB ustalono na 12 zł. Dziś rozpoczyna się budowa księgi popytu

Jeden z największych dystrybutorów IT w Polsce - AB - pieniądze z emisji akcji serii F przeznaczy przede wszystkim na rozbudowę centrum logistycznego we Wrocławiu. Sporo wyda też na współpracę z siecią detaliczną Alsen oraz system informatyczny. Łącznie na inwestycje firma zamierza przeznaczyć do końca 2007 r. prawie 27 mln zł. Brakujące 30 proc. tej kwoty dołoży ze środków własnych i kredytu bankowego.

Zapisy przed ceną

Dziś rozpoczyna się budowa księgi popytu. Cenę maksymalną akcji ustalono na 12 zł. W publicznej ofercie inwestorzy będą mogli kupić ponad 6,44 mln akcji. 1,6 mln walorów będzie pochodziło z nowej emisji. Do sprzedaży trafi też do 4,84 mln papierów należących obecnie do funduszu Enterprise Investors oraz żony prezesa AB - Iwony Przybyło.

30 proc. akcji zostanie zaoferowanych inwestorom indywidualnym, a 70 proc. inwestorom instytucjonalnym. Po ofercie publicznej potencjalny free float (walory będące w wolnym obrocie) wyniesie ok. 55 proc. Uprzywilejowanie co do głosu akcji Iwony i Andrzeja Przybyło sprawi, że utrzymają strategiczną pozycję w AB (50,5 proc. głosów na WZA).

Budowa księgi popytu zakończy się 6 września. Od 4 do 6 września będą przyjmowane zapisy od inwestorów indywidualnych, którzy muszą zapisywać się po maksymalnej cenie. Dopiero 6 września poznamy ostateczną cenę emisyjną walorów. 7 i 8 września zapisy będą mogli składać inwestorzy instytucjonalni. Spółka zadebiutuje na GPW w połowie września.

Dobre wyniki

AB ujawniło swoje wyniki za pierwsze półrocze. Spółka wypracowała prawie 500 mln zł przychodów (wzrost o 25 proc. w porównaniu z pierwszymi sześcioma miesiącami 2005 r.) oraz 2,2 mln zł zysku netto (wzrost o 125 proc.). W 2005 roku przychody dystrybutora wyniosły ponad 983 mln zł, a zysk netto 6 mln zł. - Mamy największą dynamikę wzrostu spośród wiodących dystrybutorów IT - zapewnił Piotr Nowjalis, dyrektor finansowy spółki. Średnioroczny wzrost przychodów w ostatnich trzech latach wyniósł ok. 30 proc.

Firma chwali się również, że ma najmniejsze koszty prowadzenia biznesu wśród dystrybutorów sprzętu komputerowego oraz notowanych na giełdzie sprzedawców z innych branż. Stosunek kosztów ogólnego zarządu i sprzedaży do przychodów firmy wyniósł w AB w ubiegłym roku 2,6 proc.

Spółka zapowiada, że coraz większą część przychodów chce czerpać ze sprzedaży elektroniki użytkowej. Zamierza również rozwijać własną produkcję. AB produkuje sprzęt wyłącznie na zamówienie.

UOKiK niegroźny?

AB podaje w prospekcie, że przeciwko spółce prowadzone jest postępowanie antymonopolowe. Konkurencyjna firma Incom powiadomiła UOKiK o podejrzeniu zawarcia przez AB porozumienia ograniczającego konkurencję z innymi dystrybutorami (ABC Data oraz Tech Data Polska). Chodziło o dystrybucję drukarek firmy Samsung. - Nie stanowi to absolutnie zagrożenia dla spółki. Naszą opinię podziela audytor Delloite, który nie zalecił nam utworzenia rezerwy na ten cel - mówią przedstawiciele firmy.