Zarabiają dzięki agresywnym funduszom

Towarzystwa funduszy inwestycyjnych zwiększają zyski dzięki rosnącym aktywom i coraz większej popularności lokowania pieniędzy w akcje

Pierwsze półrocze tego roku było bardzo udane dla towarzystw funduszy inwestycyjnych. Zyski TFI za pierwsze sześć miesięcy, według wstępnych szacunków, stanowią około 75 proc. wyniku osiągniętego za cały ubiegły rok. Niektóre spółki zarobiły więcej w pierwszym półroczu niż na koniec 2005 roku.

Więcej z pół roku

niż za cały rok

Nie wszystkie towarzystwa spośród 23 działających na rynku polskim podały nam swoje wyniki. Danych nie ujawniły m. in. BZ WBK TFI (drugi gracz na rynku pod względem wielkości aktywów), Union Investment TFI, BPH TFI. Ogółem 18 towarzystw zarobiło około 177 mln zł, co wobec I półrocza 2005 roku oznacza wzrost o 77 proc. Wynik ten byłby z pewnością dużo lepszy po uwzględnieniu zysku pozostałych spółek. Już teraz można spodziewać się, że na koniec tego roku TFI zarobią znacznie więcej niż w roku ubiegłym.

Nieliczni na minusie

W naszym zestawieniu tylko dwa towarzystwa pokazały ujemny wynik - AIG TFI i TFI SKOK. Sporym zyskiem powinien się pochwalić lider. Pekao Pioneer Investment Management zarobił na czysto 89 mln zł. Około 90 proc. tej kwoty wypracowuje należące do spółki Pekao Pioneer TFI. Ponad 30 mln zł zysku - prawie tyle samo, co na koniec 2005 roku miał PKO TFI. Wynik powyżej 10 mln zł podały także Millennium TFI i ING TFI. Sebastian Buczek, prezes ING TFI nie jest zaskoczony tak dobrymi rezultatami TFI. - Ten dynamicznym wzrost zysków to pochodna rosnących aktywów i większego zainteresowania funduszami z wyższym udziałem akcji w portfelach - wyjaśnia.

Więcej chętnych na akcje

Na koniec czerwca tego roku fundusze inwestycyjne zgromadziły 77,3 mld zł. Przez sześć miesięcy aktywa te urosły o blisko 22 proc. (w grudniu 2005 roku było to 63,5 mld zł). Dodatkowo, klienci, zachęceni wysokimi stopami zwrotu funduszy akcyjnych, coraz chętniej wybierają produkty, które dają możliwość inwestowania znacznej części pieniędzy w papiery wartościowe spółek notowanych na giełdzie. O ile w grudniu 2005 roku udział funduszy akcji polskich w aktywach ogółem wynosił 10,7 proc., o tyle na koniec sierpnia wzrósł do 15,5 proc.

Zarabiają na opłatach

za zarządzanie

Taka tendencja może tylko cieszyć akcjonariuszy TFI, bowiem towarzystwa zarabiają głównie na opłacie za zarządzanie pobieranej od klientów. W przypadku funduszy akcji stawki sięgają 4 proc., dla gotówkowych i pieniężnych są znacznie niższe - 2-2,5 proc. Generalnie zasadą jest, że im bardziej agresywna strategia inwestycyjna, tym wyższe opłaty za zarządzanie.

W ubiegłym roku zysk netto wszystkich towarzystw funduszy inwestycyjnych sięgnął 227 mln zł. Według danych GUS-u przychody TFI wzrosły o 37 proc., do 1319,1 mln zł, co było głównie spowodowane zwiększeniem wynagrodzenia za zarządzanie. W 2005 roku przychody towarzystw z tego tytułu wyniosły 1055,5 mln zł.

W tym roku klienci mają do wyboru więcej produktów. Od stycznia do czerwca w Komisji Papierów Wartościowych i Giełd było zarejestrowanych 237 funduszy iwnestycyjnych, w tym 145 otwartych, 28 specjalistycznych, 64 zamkniętych. Rośnie także liczba dystrybutorów i pośredników sprzedających fundusze.