Multimedia w górę, choć ospale

Jedno przejęcie do końca grudnia i zysk operacyjny wyższy co roku o 15 proc. zapowiedzieli menedżerowie kablówki

Wczoraj na warszawskiej giełdzie zadebiutowała 26. firma w tym roku: Multimedia Polska. Ten trzeci co do wielkości operator telewizji kablowej w kraju, tydzień wcześniej zamknął największą w historii naszego rynku ofertę akcji przeprowadzoną przez prywatną spółkę (804 mln zł).

12,5 proc. na otwarciu

Zgodnie z przewidywaniami analityków, pierwszy dzień notowań walorów nie przyniósł tak spektakularnych wzrostów, jak debiuty Domu Development czy małej firmy internetowej Netmedia. Ze względu na wielkość oferty i kapitalizację Multimediów specjaliści spodziewali się maksymalnie kilkunastoprocentowego przebicia i nie pomylili się. I tak, na otwarciu sesji kurs praw do akcji i starych walorów wyniósł 13,5 zł, czyli o 12,5 proc. więcej niż papier kosztował w publicznej ofercie (12 zł).

Gratulując firmie udanego debiutu, Tomasz Ulatowski, pełniący w radzie nadzorczej Multimediów rzadko spotykaną funkcję - współprzewodniczącego - mówił, że chciałby, aby kurs firmy zyskał w ciągu kilku lat 5-krotnie na wartości, tak jak to się stało z akcjami Polimeksu-Mostostalu. T. Ulatowski jest związany z funduszem EVL, który z kolei pośrednio jest największym akcjonariuszem Multimediów, a kilka lat temu doprowadził do połączenia Polimeksu z Mostostalem Siedlce.

Pół żartem,

pół serio

- Będzie pan musiał przynajmniej dorównać zarządowi Polimeksu - mówił do prezesa Andrzeja Rogowskiego przez mikrofon T. Ulatowski. Potem w rozmowie z "Parkietem" tłumaczył, że żartował, ale taki scenariusz jest przecież możliwy. Pytany, jakie cele EVL na serio stawia przed zarządem Multimediów, mówił o rozwoju i większych zyskach. - 15-procentowy wzrost zysku operacyjnego rocznie to konserwatywne założenie - twierdzi. Zapewnił też, że EVL, który po ofercie kontroluje ponad 50-proc. pakiet akcji Multimediów, nie planuje na razie wychodzenia z inwestycji. Nie określił jednak precyzyjnie, jak długo EVL zostanie akcjonariuszem spółki.

Multimedia pozyskały z emisji akcji 250 mln zł, a pierwotnie planowały, że będzie to 307 mln zł.

Pierwsze przejęcie

w tym roku?

A. Rogowski zapewnił wczoraj, że ta różnica go nie martwi. Wskazał, że wiźksze transakcje firma może realizować, posiłkując siź kredytem bankowym. - Po redukcji długu, która nastąpi prawdopodobnie w tym tygodniu, nasze zobowiązania bźdą miały wartość dwukrotnej EBITDA, a standard w tej branży to 8-krotność. Moglibyśmy wiźc zaciągnąć kolejne 200-400 mln zł kredytu - tłumaczył prezes Rogowski. Czy tak siź stanie, zależeć bździe od efektów rozmów, które prowadzą Multimedia. - Myślź, że jeszcze w tym roku powinniśmy domknąć jedno przejźcie - dodał.

Akcje zyskały

13,7 proc.

Początkowo kurs Multimediów to spadał poniżej 13 zł, to wracał powyżej tego poziomu. Pod koniec sesji walor wyceniono na 13,7 zł (mniej płynne PDA na 13,4 zł), nieco ponad 14 proc. więcej niż wyniósł kurs odniesienia. W ofercie spółka sprzedała ponad 20,78 mln nowych akcji (seria F), a jej dotychczasowi akcjonariusze - 46,2 mln akcji wcześniejszych emisji. Inwestorzy indywidualni kupili

7 mln walorów. Resztę - inwestorzy instytucjonalni.