Rynek doradców się rozwija

Dobra koniunktura na rynku kredytów hipotecznych udzieliła się również pośrednikom, którzy zwiększają sprzedaż w dwu- , a nawet trzycyfrowym tempie. Tymczasem coraz głośniej mówi się o regulacji branży i możliwych ograniczeniach

Nastały tłuste lata dla pośredników finansowych. Głównym motorem napędowym branży jest trwający boom na rynku kredytów hipotecznych, których podmioty z naszego zestawienia udzieliły w pierwszej połowie roku ponad 5,75 mld zł. Firmy dość niechętnie dzielą się danymi dotyczącymi przychodów. Jednakże, przyjmując, że prowizja kształtuje się na poziomie 2-3 proc., łączne przychody brokerów finansowych można oszacować nawet na ok. 180 -200 mln zł.

W pierwszym półroczu 2007 roku czołową pozycję w branży potwierdził Expander. Jego doradcy podpisali umowy na kwotę ok. 2,15 mld zł. Podobnie jak w zeszłym roku, liderowi po piętach depcze Open Finance, który pośredniczył przy kredytach o wartości 2 mld zł. Obie firmy mają ponadtrzykrotną przewagę nad trzecim w stawce Notusem. Najwyższą dynamiką w naszym zestawieniu wykazały się z kolei Fiolet (zwiększył sprzedaż o 104 proc.) oraz Goldenegg (zanotował wzrost o prawie 80 proc.).

Mogło być jeszcze lepiej

Warto zauważyć, że dynamika sprzedaży mogłaby być jeszcze większa, gdyby nie skutki wprowadzenia rekomendacji S, która zaczęła obowiązywać od lipca zeszłego roku. Wpłynęła ona na ograniczenie dostępności kredytów w walutach obcych. Ponadto wiele osób, obawiając się obniżenia swojej zdolności kredytowej, zaciągnęło kredyt tuż przed wejściem w życie rekomendacji - w czerwcu 2006. Wyniki z pierwszego półrocza 2007 są zatem odnoszone do wyższej bazy z ub.r.

Dzięki pośrednikom taniej

Niewiele wskazuje na to, aby trwająca na rynku kredytów hipotecznych koniunktura miała się szybko załamać. Dane pokazują, że potencjał wzrostu nie został jeszcze wyczerpany. Zadłużenie z tytułu kredytów w relacji do PKB wynosi w Polsce 8 proc. W Unii Europejskiej ten wskaźnik sięga 40 proc. Rosnące z roku na rok w rekordowym tempie obroty doradców wskazują na to, że wypełnili oni ważną lukę w polskim systemie finansowym.

Według analityków Goldenegg, świadczą o tym zmiany średniego oprocentowania mieszkaniowych kredytów złotowych, które w lutym 2006 wynosiło 6,3 proc., natomiast w maju tego roku kształtowało się na poziomie 5,6 proc. Oznacza to, że w ciągu kilkunastu miesięcy stawki spadły o 0,7 pkt proc., pomimo stabilnych stóp procentowych banku centralnego i rosnącego popytu na kredyty. Zdaniem ekspertów Goldenegg, duża w tym zasługa doradców finansowych, którzy umożliwiają klientom porównanie ofert banków, co wzmaga presję na obniżkę marż.

Nie tylko kredyty

Co prawda działalność doradców finansowych jest ciągle zdominowana przez pośrednictwo kredytowe, jednakże widoczna jest tendencja do rozbudowy oferty produktowej brokerów. Mając na względzie olbrzymi napływ środków klientów indywidualnych na rynek kapitałowy, doradcy coraz częściej poszerzają swoją ofertę o produkty inwestycyjne. Większość podmiotów z czołówki zestawienia współpracuje już z co najmniej kilkoma towarzystwami funduszy inwestycyjnych. Przykładowo Open Finance pośredniczył w minionej połowie roku przy sprzedaży produktów inwestycyjnych na kwotę 443 mln zł, Expander - na ok. 200 mln zł, a Goldenegg - na 52 mln zł.

Powstały także podmioty, które wyspecjalizowały się w doradztwie inwestycyjnym. Aktywa znajdujące się pod administrowaniem firmy Xelion wynosiły pod koniec czerwca 2007 ponad 1,3 mld zł. Od początku roku ich wartość wzrosła o ok. 500 mln zł.

Możliwe ograniczenia

Mimo zaostrzenia kryteriów wyliczania zdolności kredytowej po wejściu w życie rekomendacji S, ciągle pojawiają się pomysły wprowadzenia jeszcze dalej idących ograniczeń. Jak niedawno pisaliśmy na łamach "Parkietu", proponowane ograniczenia dotyczą przede wszystkim maksymalnej wysokości kredytów hipotecznych oraz okresu, na który można je zaciągnąć. Czy zmiany przepisów idące w tym kierunku stwarzają zagrożenie dla rozwoju rynku pośredników?- Eliminacja kredytów na 120-130 proc. wartości nieruchomości nie powinna mieć wpływu na rynek, ale plany skracania okresu kredytowania do 20 lat są wysoce niepokojące - twierdzi Paweł Adamiak, członek zarządu DK Notus. - Zobowiązania hipoteczne z okresem spłaty do 50 lat - u nas jeszcze nowość - są doskonale sprawdzonym, działającym mechanizmem na rozwiniętych rynkach. Należy postawić na budowanie świadomości i edukację społeczeństwa w obszarze zarządzania swoimi finansami. Niezależni doradcy finansowi są przygotowani do tej misji - dodaje.

Coraz częściej wspomina się także o uregulowaniu zasad świadczenia usług pośrednictwa kredytowego. Wprowadzenia licencji na działalność tego typu domaga się Komisja Nadzoru Finansowego. Najwięksi gracze w branży są jednak w tej sprawie podzieleni. Niektórzy uważają, że nie należy reglamentować dostępu do rynku - wystarczą certyfikaty przyznawane najlepszym.

Złoty wypiera

franka

Średni wzrost akcji kredytowej w pierwszych dwóch kwartałach 2007 wyniósł

70 proc. W porównaniu z analogicznym okresem zeszłego roku zmieniła się jednak struktura sprzedaży. Klienci biorą proporcjonalnie więcej kredytów złotowych. Wśród przyczyn wymienia się rekomendację S, większą świadomość ryzyka walutowego oraz zmniejszającą się różnicę pomiędzy stopami procentowymi w Polsce i Szwajcarii.