Bancassurance pociągnął wyniki ubezpieczycieli życiowych

Współpraca z bankami i sprzedaż polis z funduszami kapitałowymi poprawiły wyniki firm życiowych w I półroczu. Spółki majątkowe radziły sobie trochę gorzej m.in ze względu na wyższe koszty akwizycji

Około 12,5 mld zł składek zebrały w I półroczu życiowe firmy ubezpieczeniowe. To ponad 20 proc więcej niż w analogicznym okresie ubiegłego roku - wynika z zestawienia przygotowanego przez "Parkiet". Wynik techniczny z działalności ubezpieczeniowej poprawił się niemal o 100 proc. w stosunku do ubiegłego roku. W I połowie 2007 roku wyniósł prawie 2,3 mld zł. Firmy życiowe zarobiły na czysto ponad 2,1 mld zł, co oznacza wzrost o ponad 80 proc. w stosunku do podobnego okresu ub.r.

- Wyniki firm życiowych prezentują się bardzo obiecująco - uważa Jakub Żak z firmy PricewaterhouseCoopers. - Największe spółki poprawiły w większości swój wynik techniczny - dodaje. Wyższy był również zysk. Wynika z tego, że zakłady zarabiają na swojej podstawowej działalności, ale też na lokatach.

- Rosną jednak koszty akwizycji, choć nie u wszystkich - np. Aegon przy wzroście składki obniżył te koszty. Wygląda na to, że znaleziono tam pomysł na pozyskiwanie składki przy niższych kosztach - zaznaczył Żak.

Bancassurance górą

Na pewno duże znaczenie jeśli chodzi o towarzystwa życiowe ma współpraca z bankami i sprzedaż polis ze składką jednorazową. To widać w wynikach właśnie Aegona czy Skandii. Silną pozycję w tym kanale ma także grupa kapitałowa Europa. (Jej wyniki w naszym zestawieniu są w okrojonej wersji z uwagi na to, że towarzystwo publikuje je według międzynarodowych standardów rachunkowości, tymczasem zestawienie zostało przygotowane na podstawie danych według polskich standardów). Europa ma już ponad 30 partnerów w kanale bankowym.

Współpraca z bankami pomogła również na przykład TUnŻ Royal Polska. Przypis składki spółki wyniósł tam ponad 190 mln zł w pierwszej połowie 2007 roku, podczas gdy rok wcześniej nie przekroczył 54 mln zł.

Specjaliści zwracają uwagę, że w segmencie życiowym dobrze sprzedają się również produkty z funduszami kapitałowymi.

Problemy tradycyjnej życiówki

Same polisy życiowe tradycyjnie już w naszym kraju sprzedają się trudniej. - Ta sytuacja nie jest dobra i trzeba coś szybko zrobić, by Polacy zaczęli kupować tego typu produkty - ocenia Jakub Żak z PwC.

Czy drugie półrocze będzie równie dobre dla towarzystw życiowych? - Widzę dużą szansę na utrzymanie korzystnego trendu - mówi Żak. Ale według niego towarzystwa ubezpieczeniowe będą musiały przeformatować swoje produkty o charakterze inwestycyjnym na polisy strukturyzowane, które zapewniają ochronę kapitału. Specjalista zwraca uwagę, że sytuacja na giełdzie niekoniecznie będzie w drugim półroczu tak dobra jak w pierwszym, a tego rodzaju produkty mogą zapewniać wzrost także w czasach spadku, bo zależą od ruchów różnych indeksów giełdowych, także ruchów w dół. W przypadku polis z funduszami kapitałowymi, towarzystwa powinny utrzymać dotychczasową sytuację. Dlaczego? Wyjście z takich produktów jest bardzo drogie więc klienci raczej nie zdecydują się na rezygnację nawet w obliczu większej korekty na rynku kapitałowym.

Majątkowe mniej dynamiczne

Nieco gorzej w I półroczu radziły sobie spółki majątkowe, choć i te zanotowały wzrost przypisu składki w porównaniu z I półroczem 2006 roku.

W pierwszych sześciu miesiącach 2007 roku takie towarzystwa zebrały ponad 9,4 mld zł składek w porównaniu z 8,5 mld zł rok wcześniej. Oznacza to poprawę rezultatów o ponad 10,5 proc.

Wynik techniczny tego typu firm spadł jednak o ponad 10 proc., do 726 mln zł.

Pogorszyły się także zyski spółek majątkowych. W I półroczu zarobiły na czysto o 44 proc. mniej niż w analogicznym okresie ubiegłego roku. Wynik finansowy netto przekroczył 1,4 mld zł.

Zwraca uwagę duży spadek zysku największego krajowego ubezpieczyciela majątkowego - PZU. Wynika to z faktu, że w wynikach I połowy br. nie została uwzględniona dywidenda z ubiegłorocznego zysku PZU Życie w wysokości około 1,9 mld zł. Majątkowe PZU zanotowało zysk w wysokości 1,1 mld zł. Gdyby nie uwzględnić dywidendy od spółki życiowej w ubiegłorocznych wynikach, tZdaniem specjalistów, rezultaty spółek majątkowych można oceniać pozytywnie. Jednak warto zwrócić uwagę na rosnące koszty akwizycji. Poza tym część firm zanotowała gorszy wynik techniczny. To może oznaczać, że wzrost jest okupowany sporymi kosztami działalności ubezpieczeniowej.

Na taki wynik mógł mieć wpływ fakt, że wiele firm np. Warta czy Concordia miały w I kwartale tego roku duże wypłaty odszkodowań w związku z anomaliami pogodowymi w zachodniej Polsce.

Co czeka spółki majątkowe?

- Perspektywy przed zakładami majątkowymi są wciąż dobre, choć na pewno będą musiały zwrócić większą uwagę na koszty działania. Rynek powinien rosnąć przede wszystkim w segmencie ubezpieczeń samochodów i mieszkań dla osób biorących kredyty - podkreśla Jakub Żak.

Zagrożeniem może być jednak tzw. podatek Religi. Choć bez względu na niego ludzie będą jeździć samochodami - pytanie tylko, czy zakłady przerzucą koszty tego podatku na klientów. Wygląda na to, że rynek czeka na to, co zrobi PZU.

Ubezpieczyciele majątkowi powinni zwrócić uwagę na dywersyfikację kanałów dystrybucji. Oprócz agentów powinni dostrzec także telefon, internet, banki, brokerów, biura turystyczne, a nawet sklepy. - Jeśli np. ktoś kupuje drogi sprzęt, to dlaczego od razu nie miałby go ubezpieczyć - zaznacza Jakub Żak.

Tę tendencję już widać. Od pewnego czasu systematycznie przybywa towarzystw, które zaczynają oferować polisy w systemie direct - który z założenia powinien być bardziej efektywny kosztowo niż sprzedaż tradycyjna.